提要

10月20日受隔夜美股相关板块反弹、国内AI终端政策与产业催化影响，A股MCU芯片、模拟芯片等板块走强。消息面上四季度存储合约价预计季增10%-20%，DeepSeek与华为的合作正深入芯片设计，海光信息三季报营收、净利润均同比高增。市场分析指出本轮芯片业绩爆发核心驱动力或来自信创与AI的双重共振，信创产业向多行业端深化带动国产芯片订单扩大，大模型产业爆发推高国产AI芯片等算力相关产品需求。科创芯片设计ETF永赢（589420）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，该指数算力、存储芯片、GPU占比可观，前十大成分股权重合计近60%，涵盖多个国产相关龙头。提示基金有风险，投资需谨慎，相关观点不构成投资建议。【东方财富网链接】

数据眼

四季度存储合约价预计季增10%-20%，存储芯片相关企业的盈利预期将随之提升，商业银行针对存储芯片赛道的授信投放可适度向拥有稳定产能与核心技术的头部企业倾斜，合理匹配其扩产、研发阶段的资金需求，同时可依托产业链增长预期，拓展供应链金融类授信产品，覆盖上下游配套中小微芯片企业。 海光信息第三季度营业收入为58.56亿元，同比增长45.46%；归属于上市公司股东的净利润为10.48亿元，同比增长37.90%，这类高增的头部芯片企业现金流与盈利能力表现强劲，商业银行可将其列为优质授信客户，在合规前提下给予优惠的授信利率额度，配套知识产权质押、研发专项信用贷等特色授信产品，支持其持续推进高端芯片国产化研发。 科创芯片设计ETF永赢（589420）跟踪的上证科创板芯片设计主题指数算力含量51.1%、存储芯片含量28.7%、GPU含量28.6%，截至2026年10月14日，指数前十大成分股权重合计占比近60%，这类聚焦高景气芯片细分赛道的指数覆盖了国产存储芯片、GPU、算力龙头企业，商业银行可参考该指数的成分股结构优化自身芯片行业授信的客户布局，锚定算力、存储、GPU三大高占比赛道分散授信集中度风险，同时针对指数覆盖的核心龙头企业集群设计批量授信服务方案，提升行业授信的服务效率与资产质量。 上证科创板芯片设计主题指数（950162.CSI）于2024年7月26日上市，该指数推出时间不长但精准贴合国产芯片产业的发展方向，商业银行在开展芯片领域授信业务时，可将该指数的成分股调整动态作为行业授信风险研判的参考指标之一，及时跟踪赛道内企业的发展迭代情况，动态调整不同细分领域的授信准入标准与额度阈值。