提要

股票型ETF已连续9个交易日累计净流入超1467亿元，资金正借道宽基指数ETF大力布局A股，宽基指数ETF是绝对吸金主力，其中沪深300相关产品单日净流入额断层领先，科创、创业板类宽基也获资金重仓，同时多只主流宽基ETF、红利与通信主题ETF也获得可观净流入。多家机构指出此前市场调整源于外围扰动等非基本面恶化因素，海外流动性等压力已充分定价，相关产业中长期逻辑未变，当前市场不宜过度悲观，后续可重点关注核心权重止跌情况、三季报产业景气验证情况，后市指数大概率震荡或迎反弹，可重点关注周期红利、AI相关产业及制造、消费等相关方向。【澎湃新闻链接】

数据眼

连续9日累计净流入超1467亿元，股票型ETF资金正借道宽基“抢筹”A股。10月15日，全市场1604只可统计的股票型ETF合计净流入473.85亿元，其中宽基指数ETF获净申购446.03亿元。自9月28日以来，股票型ETF已连续9个交易日净流入，合计净流入1467.73亿元；同期，宽基指数ETF累计获净申购1168.10亿元。沪深300ETF易方达单日净流入额高达188.03亿元。科创50ETF华夏净流入65.69亿元，创业板ETF易方达净流入55.28亿元。创业板50ETF华安和创业板ETF广发也分别获得9.44亿元和7.86亿元的资金加持。上证指数ETF富国、上证50ETF华夏、中证500ETF南方、中证1000ETF华夏、中证A500ETF国泰周四均录得超5亿元的净流入。红利ETF易方达净流入3.19亿元，通信ETF华夏净流入3.10亿元。 从商业银行授信业务视角来看，全市场股票型ETF连续9日累计净流入超1467亿元的整体态势，反映出权益市场风险偏好正持续修复，宽基指数相关标的成为资金布局核心方向，这意味着权益类资产对应的底层上市公司整体流动性支撑有所增强，银行针对A股上市公司的授信业务可适当调整风险研判维度，对经营稳健的核心标的可在合规框架内适度优化授信审批效率。10月15日全市场1604只可统计的股票型ETF合计净流入473.85亿元，其中宽基指数ETF获净申购446.03亿元，结合自9月28日以来股票型ETF连续9个交易日合计净流入1467.73亿元、同期宽基指数ETF累计获净申购1168.10亿元的表现，可见宽基指数覆盖的核心蓝筹、成长赛道头部企业获得大额资金加持，银行针对这类标的开展供应链授信、流动资金贷款等业务时，可依托资金热度带来的估值修复预期，合理划定授信额度区间，同时紧盯后续业绩兑现情况把控风险。沪深300ETF易方达单日净流入额高达188.03亿元，体现出超级资金对沪深300覆盖的A股核心权重企业的强烈配置意愿，这类企业普遍具备营收规模大、抗风险能力强的特点，银行可将其作为优质授信客群重点挖掘，围绕其上下游配套中小企业设计批量授信方案。科创50ETF华夏净流入65.69亿元，创业板ETF易方达净流入55.28亿元，创业板50ETF华安和创业板ETF广发分别获得9.44亿元和7.86亿元资金加持，反映出资金对科创、创业板板块高成长属性的认可，针对该板块内符合国家战略方向的科技型企业，银行可推出适配轻资产特性的知识产权质押授信、科技信用贷等特色产品，匹配企业成长阶段的资金需求。上证指数ETF富国、上证50ETF华夏等多只宽基ETF单日均录得超5亿元净流入，进一步印证核心宽基赛道的资金聚集效应，银行可联动券商等机构探索与ETF标的挂钩的创新性授信场景，拓宽业务服务边界。红利ETF易方达净流入3.19亿元，通信ETF华夏净流入3.10亿元，体现资金对防御性高股息资产与高景气通信行业的双向配置需求，银行针对高股息属性的周期类企业可设计稳健型的中长期授信产品，针对通信赛道高景气企业可配套专项信贷额度，在平衡授信组合安全性与收益性的同时，贴合市场资金导向挖掘业务增量。