提要

10月14日2026年三季度末北向资金（特指经沪港通、深港通流入A股的外资）的A股持仓数据出炉，该季度北向资金共持有3979家A股公司，持仓总市值约25774亿元，较二季度末减少约5505亿元。行业层面，电子、电力设备、银行为当期北向资金三大重仓板块，银行板块获加仓超400亿，从二季度的第六大重仓板块跃升至第三位，电子、电力设备等科技制造类板块则被大幅减仓。重仓股方面，当期北向资金持股市值超百亿元的个股共42只，前五大重仓股为宁德时代、美的集团、贵州茅台、招商银行、药明康德，7只银行股获大手笔加仓，部分重仓银行股创下历史新高，多只重仓股被大幅减仓。此外，有30只个股北向资金持股占流通A股比例超10%，15只为加仓标的、15只为减仓标的；34只个股获北向资金加仓超10亿元，其中银行股占11只，紫金矿业、招商银行加仓规模居前，同时有24只个股被减仓超20亿元，宁德时代等4只个股减仓规模超百亿元。多组北向资金重仓、高持股占比、大额加仓标的的今年前三季度涨幅中位数均大幅跑赢同期全部A股的涨幅中位数，部分个股涨幅突出。【金融界链接】

数据眼

10月14日北向资金2026年三季度末的A股持仓数据出炉了，北向资金通过沪港通（2014年开通）和深港通（2016年开通）两个渠道实现。根据Choice数据统计，2026年三季度末，北向资金共持有3979家A股公司，以三季度末的股价计算，持仓总市值约为25774亿元，较2026年二季度末的31279亿元减少约5505亿元。2026年三季度末，北向资金持股市值超1000亿元的行业共有11个。电子、电力设备、银行为北向资金的三大重仓板块，持仓市值分别达到5031.36亿元、3827.10亿元、2106.21亿元。电子、电力设备两个行业在三季度均被北向资金大手笔减仓，减仓金额分别约为476.81亿元、607.39 亿元。北向资金对银行、非银金融、医药生物等行业的加仓动作明显，加仓金额分别约为432.24亿元、170.31亿元、131.15亿元。银行板块在三季度被北向资金加仓超400亿元，叠加股价上涨，三季度末的持股市值已经达到2106亿元，从上季度的北向资金第6大重仓板块跃升为第三大重仓板块。电力设备、电子、通信、机械设备、汽车等科技制造类板块在三季度均被北向资金减仓了100亿元以上。北向资金三季度末持股市值超100亿元的个股有42只，相比二季度末减少6只。其中，电子行业占12只，银行占7只。7只银行股均被北向资金在三季度大手笔加仓，其中交通银行、平安银行均被加仓超60%。北向资金的前5大重仓股依次是宁德时代、美的集团、贵州茅台、招商银行、药明康德。其中，宁德时代被北向资金持股约2331亿元，占北向资金A股总持仓的比例接近10%。北向资金对宁德时代减仓了约10.45%的股份，减仓金额估算为335亿元。北向资金重仓股中，新易盛、潍柴动力、沪电股份、汇川技术、恒瑞医药、北方华创等均被北向资金减仓了超20%。北向资金持仓超100亿元的这42家A股公司，今年前三季度的涨幅中位数约为2.03%，大幅跑赢市场，同期全部A股的涨幅中位数约为-12.12%。其中，东山精密、药明康德、生益科技等重仓股在今年前三季度涨幅均超80%。北向资金三季度末持股占比超10%的个股有30只，相比二季度末减少3只。其中，机械设备行业占7只，电子和汽车行业各占5只。思源电气、华测检测、蓝晓科技、纽威股份、福耀玻璃均被北向资金持股占比超20%。三季度被加仓、减仓个股各占15只。北向资金持仓占比超10%的这30家A股公司，今年前三季度的涨幅中位数约为1.42%。其中，药明康德、中微公司、澜起科技等3只个股涨幅均超70%。2026年三季度被北向资金加仓超10亿元的个股有34只。其中，银行板块个股罕见占11只，非银金融和电子行业各占4只。北向资金三季度加仓金额最多的是有色金属龙头紫金矿业，加仓金额约为96.49亿元，紧随其后的是招商银行84.60亿元。此外，药明康德、中国平安、美的集团、平安银行也均被加仓了超50亿元。北向资金加仓超10亿元的这34家A股公司，今年前三季度的涨幅中位数约为6.82%。其中，造船厂商松发股份，在三季度被北向资金加仓约22.35亿元，该公司股价今年前三季度涨幅超156%。三季度被北向资金减仓超20亿元的个股有24只。其中，宁德时代、新易盛、北方华创、潍柴动力均被减仓上百亿元。 从商业银行授信业务布局来看，北向资金2026年三季度的A股持仓动向是极具参考价值的市场风向标。北向资金当期持仓总市值约25774亿元，较二季度大幅缩水5505亿元，整体避险情绪明显升温，银行授信端需同步强化对高波动权益关联类授信标的的风险排查，规避短期市场大幅回调带来的质押物减值冲击。电子、电力设备两大前期热门重仓板块分别被减仓476.81亿元、607.39亿元，这类科技制造赛道短期外资流出压力凸显，银行对于该领域内依赖股权质押融资、现金流高度绑定行业估值的中小主体，需适当收紧授信额度，追加风险缓释措施。与之形成鲜明对比的是银行板块获得北向资金加仓超432.24亿元，持仓市值跃升至2106.21亿元，跻身第三大重仓板块，交通银行、平安银行等7只银行股均获大手笔加仓，部分标的加仓幅度超60%，反映出外资对国内银行板块估值安全性的高度认可，银行同业合作类授信、优质上市银行的同业拆借额度可适度向这类外资认可度高的标的倾斜，挖掘低风险合作空间。北向资金三季度末持股市值超百亿元的42只龙头标的，年内前三季度涨幅中位数达2.03%，大幅跑赢全市场-12.12%的中位数表现，这类行业龙头企业抗波动能力突出，银行可将其列为优质对公授信客户，匹配中长期低成本信贷额度，绑定核心客户资源。北向资金加仓超10亿元的34家企业年内前三季度涨幅中位数达6.82%，其中11只为银行股，紫金矿业获加仓96.49亿元、招商银行获加仓84.60亿元，这些标的兼具外资认可的基本面与亮眼的市场表现，银行可针对性开展供应链金融、综合授信等一揽子金融服务，提升客户粘性。北向资金持股占比超10%的30家企业年内涨幅中位数达1.42%，部分标的外资持股占比超20%，这类企业基本面扎实、流动性充裕，银行可探索与其开展跨境联动授信合作，依托外资股东背景拓展跨境金融业务机会。对于宁德时代这类被北向资金减仓超10%、减仓金额达335亿元的大额持仓标的，以及被减仓上百亿元的新易盛、北方华创等个股，银行需密切跟踪其后续资金动向与经营基本面变化，提前做好存量授信的风险预警，避免外资集中流出引发的股价异动传导至信贷安全层面。