提要

2026年9月30日A股三季度行情收官，核心指数分化，科创类领涨，三大核心指数抹掉上半年涨幅，北证50跌幅居前；前三季度A股总成交金额达465.48万亿元，超2025年全年规模刷新历史纪录，融资资金净买入额较2025年同期大幅收缩。行业层面东财一级指数涨少跌多，电子设备领涨，商贸零售等板块跌幅居前，电子设备仍为A股市值最高行业。个股方面仅约三成个股上涨，剔除新股后百余只个股涨幅翻倍，行云科技登顶涨幅榜；三季度末A股有13只万亿市值个股，长鑫科技成为新的市值榜首；多只个股成交金额破万亿，通源石油换手率居首，4只个股股价超千元，中际旭创、兆易创新融资净买入额超百亿，华勤技术以超千次调研量成为机构调研最热门标的。【东方财富网链接】

数据眼

9月30日，A股2026年三季度行情正式闭幕。上证指数报收3842.19点，前三季度下跌3.19%；深证成指报收12887.62点，下跌4.71%；创业板指报收3135.28点，下跌2.12%；科创50报收1530.01点，上涨13.82%。科创100上涨20.66%，科创50上涨13.82%，红利指数上涨7.71%；上证50下跌6.86%，北证50下跌27.83%。2026年前三季度A股总成交金额465.48万亿元，已超2025年全年的420万亿元。前三季度，A股市场获融资资金净买入548.82亿元（截至9月29日），2025年前三季度净买入5241亿元。2026年前三季度，东财一级行业指数涨少跌多，电子设备以24.44%的涨幅排名第一；综合、化石能源排名第二、第三，分别上涨11.45%、10.94%；公用事业、基础化工收涨。跌幅榜上，商贸零售、交运设备、互联网居前，跌幅均超20%；钢铁、电气设备、食品饮料、农林牧渔等跌超10%。东财二级行业指数方面，电子元件大涨37.36%居首，半导体、煤炭、船舶与海洋装备涨超20%。截至三季度末，电子设备行业仍是A股市场市值最大的行业，行业总市值23.04万亿元，相比二季度减少4.33万亿元；金融行业总市值16.42万亿元，位居第二，相比二季度增加1.43万亿元；信息技术行业总市值7.86万亿元，减少1.96万亿元；此外，机械设备、医药生物、基础化工、有色金属、电气设备、化石能源行业总市值均超5万亿元。2026年前三季度，全部5572只A股中共1728只个股上涨，3843只个股下跌。剔除年内上市新股，共156只个股涨幅超过1倍，33只个股涨幅超过两倍。行云科技以508.26%的涨幅位居前三季度A股涨幅榜榜首；九州一轨、光智科技、利通电子分别上涨468.61%、447.93%、404.47%。截至三季度末，A股市场共13只个股总市值超万亿元，比二季度增加两只。长鑫科技总市值3.72万亿元，取代工商银行成为A股市值最大公司；工商银行总市值2.81万亿元，排名第二；农业银行、建设银行、中国银行排名第三至第五，市值分别为2.4万亿元、2.26万亿元和2.04万亿元。前三季度，共42只个股成交总金额超万亿元。成交金额最大的是中际旭创，累计成交4.88万亿元；新易盛位居次席，成交3.81万亿元；兆易创新排名第三，成交金额3.23万亿元。换手率方面，通源石油换手率排名第一，高达4275.99%。截至三季度末，A股共4只个股股价超过千元。源杰科技以1613元的价格位居首位，联讯仪器排名次席，股价高达1546.63元，贵州茅台升至第三，股价为1258.62元。截至9月29日，前三季度共两只个股获融资资金净买入超百亿元，中际旭创以115.24亿元的净买入额排名榜首，兆易创新净买入100.66亿元。机构调研方面，华勤技术机构调研总次数1687次，共875家机构参与调研；澜起科技、安井食品获机构调研总量超过1000次。 从授信投向布局来看，2026年前三季度A股科创100上涨20.66%、科创50上涨13.82%，电子设备行业以24.44%的涨幅领涨全市场，电子元件二级行业更是大涨37.36%，半导体、船舶与海洋装备板块涨超20%，这类赛道的核心企业具备较强的市场成长性与盈利预期，商业银行可适度倾斜授信额度，优先支持拥有核心技术、订单储备充足的科创实体，同时配套知识产权质押等创新授信产品，匹配其轻资产运营的特性。2026年前三季度A股总成交金额达465.48万亿元，已超越2025年全年的420万亿元，资本市场交投活跃度大幅提升，围绕资本市场配套的证券机构、公募基金等主体的流动性需求同步扩张，商业银行可针对性设计同业授信、结算类授信产品，满足机构客户的资金周转需求。前三季度A股融资资金净买入规模为548.82亿元，较2025年前三季度的5241亿元大幅收缩，反映出场内杠杆资金的风险偏好明显下降，商业银行开展股权质押类、配资相关授信业务时，需进一步提高准入门槛，严格把控质押率上限，避免标的资产短期波动带来的信用风险。电子设备行业总市值达23.04万亿元为A股第一大行业，金融行业总市值16.42万亿元位居第二且较二季度增加1.43万亿元，金融类主体的资本实力进一步夯实，针对银行、证券等金融同业的授信合作，可适度扩大合作范围，优化同业业务的授信审批效率。商贸零售、交运设备、互联网板块跌幅均超20%，钢铁、食品饮料等多个板块跌超10%，这类处于估值下行区间的行业内企业，经营现金流承压概率提升，商业银行需收紧相关领域的新增授信，加大存量贷后的风险排查力度，通过追加担保、调整还款节奏等方式缓释潜在不良风险。截至三季度末A股13只个股总市值超万亿元，长鑫科技以3.72万亿元居首，工商银行等头部金融股市值均超2万亿元，这类市值体量庞大、经营稳定性极强的龙头企业，可作为优质核心授信客户，提供大额中长期的低成本授信，配套供应链金融服务覆盖其上下游配套企业，拓展批量获客空间。前三季度共42只个股成交总金额超万亿元，中际旭创累计成交达4.88万亿元位列第一，这类高流动性标的对应的上市公司，市场关注度高且交易活跃度充足，商业银行可结合其资本市场品牌优势，提供综合性的投贷联动授信服务，联动集团内子公司开展多元化金融合作。通源石油换手率高达4275.99%，个股交易波动异常剧烈，背后对应的企业经营稳定性可能存在较大不确定性，针对这类标的的相关授信申请，需从严开展尽职调查，核查企业真实经营状况，严禁向存在股价炒作、主营业务空转的企业违规投放授信。截至三季度末A股有4只千元以上高价股，源杰科技股价达1613元，这类高端科创属性的上市公司，普遍具备硬核技术壁垒与高盈利附加值，商业银行可匹配专属的科技型企业授信额度，结合其成长周期设计灵活的还款方案，伴随企业发展逐步深化合作。中际旭创、兆易创新两只个股前三季度融资净买入额均超百亿元，是场内杠杆资金重点布局的核心标的，对应的企业获得资本市场资金的高度认可，经营发展的资金支撑充足，商业银行可将其列为重点授信支持对象，提供涵盖结算、融资、财富管理的一揽子金融服务。华勤技术累计获机构调研1687次、参与机构达875家，澜起科技等企业调研量超千次，这类被机构密集关注的企业，行业透明度高、发展前景被专业机构普遍看好，商业银行可将机构调研热度作为授信准入的参考维度之一，优先对接这类企业的融资需求，提前挖掘优质客户资源。