提要

本文围绕物理AI的数据采集展开，指出当前物理AI最大瓶颈是数据。过去数据采集依赖本体遥操作或实验室，成本高、产能有限且数据效果不佳。觅蜂科技无本体数据采集兴起，其MEgo设备降低成本、提高数据有效率，且行业正走向标准化和规模化。当前具身智能数采赛道热闹，形成五路大军同场竞技格局，各有布局。随着数据平台覆盖环节增多，竞争门槛提高，数采行业将走向“寡头化”，无本体数据与真机数据分工互补，共同构成完整数据链条，围绕物理AI的数据采集商业叙事才刚刚开始。【同花顺财经链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看，数采行业在物理AI领域重要性凸显，发展态势良好，有诸多值得关注和分析的方面。 在数据采集成本和产出效率方面有明显变化。一年多以前，依赖有本体遥操作进行数据采集，一个员工佩戴本体在工厂工作八小时，有效数据可能仅有一小时，成本居高不下且产能有限。如今，觅蜂科技无本体数据采集成本已降至真机的一半甚至三分之一，且数据有效率提升，如保洁阿姨工作八小时便可产出五六小时有效数据。这显示了行业技术进步带来的成本降低和效率提高，若企业能持续保持这种优势，其盈利能力和市场竞争力将显著增强，商业银行在授信时可关注企业在成本控制和效率提升方面的能力和可持续性。 从数据规模来看，不同企业有不同的积累。觅蜂科技已累计生产超过100万小时数据，并举办了第20000套数采设备的下线仪式；京东计划两年内累计采集超过1000万小时高质量真实场景数据。大规模的数据积累能为企业在市场竞争中提供优势，商业银行可衡量企业数据规模与行业地位、未来发展潜力的关系，评估其在授信额度、还款能力等方面的影响。 行业发展对基础设施投入要求高。数采行业走向基础设施生意，资金、工程和运营能力变得更重要。数万套设备意味着数亿元资金，存储数百PB数据的数据中心建设又是数亿到十亿元级别的投入。这表明企业需要大量资金支持，商业银行授信时要充分评估企业的资金需求和还款来源，关注企业是否有能力承担大规模基础设施建设的资金压力。 行业格局逐渐清晰，头部效应显现。数采行业将走向“寡头化”，领军龙头在大规模投资下能获得更低的边际成本，在价格竞争中占据优势，挤压小企业生存空间。例如已有客户一次性提出上万套设备的需求，这会促使资源向头部企业集中。商业银行在授信时可倾向于头部企业，因其抗风险能力和市场竞争力相对较强，但也不能忽视有独特技术和发展潜力的中小企业，可根据其技术创新能力、市场定位等综合评估授信风险和价值。 行业标准逐渐形成，客户需求收敛。60FPS帧率、1080P分辨率、双目视觉、深度信息等参数逐渐成为行业共识。这有助于规范市场，提高产品和服务质量。商业银行在授信时可关注企业是否符合行业标准，以及其在技术研发和产品升级方面是否能跟上行业发展步伐，以降低授信风险。