提要

上半年，财险业呈现保费低速增长、承保利润改善格局。行业加速从“车险独大”转向“车险+非车险”双轮驱动。非车险“综合治理”初见成效，人保财险法人业务和个非业务表现良好，太保产险非车险保费增长、成本率下降，平安产险企财险和责任险成本率降低且升级宠物保障产品体系。金融监管总局发布方案推动非车险全链条治理。车险业务品质逐步优化，上市险企车险综合成本率下降、新能源车险增长显著，但燃油和新能源车出险率下降、案均赔款上升，监管与公司举措共同促进发展。极端天气给财险业承保能力带来挑战，人保财险大灾净损失有变化，将完善应对气候变化机制，东方证券预计下半年经营重风险筛选和成本率改善。【金融界链接】

数据眼

财险行业上半年呈现保费低速增长、承保利润改善格局，对商业银行授信业务来说是积极信号。人保、平安、太保等主要财险公司保费增速未超5%，但盈利质量提升，意味着行业经营稳定性增强。综合成本率除太平财险外均在95%左右，这表明企业运营成本控制良好，偿债能力有一定保障，商业银行在对这些财险企业授信时，信用风险相对降低。 非车险业务发展势头良好，为商业银行授信提供了新的评估点。人保财险上半年个非保费收入315亿元，同比增长18.2%，“十四五”期间保费接连跃升4个百亿台阶，2025年突破500亿元。太保产险上半年非车险原保险保费收入606.39亿元，同比增长2.5%。非车险业务成为新的增长点，有潜力的险企在拓展业务、创新产品过程中可能需要资金支持，商业银行可根据其业务增长趋势和盈利预期，合理评估授信额度，分享行业发展红利。同时，非车险业务“综合治理”初见成效，人保财险旧准则下上半年法人业务综合成本率同比降5.8个百分点，综合费用率同比降3.9个百分点，相关险种综合费用率降幅优于预期，这体现了企业精细化管理能力，有助于提升其在授信业务中的信用评级。 车险业务品质优化，对商业银行授信业务有稳定支撑作用。财险“老三家”车险业务综合成本率均优化，人保、平安、太保产险车险综合成本率分别下降0.7、0.6、0.7个百分点，且普遍实现承保盈利。新能源车险成为核心增长引擎，太保产险新能源车险原保险保费收入128.12亿元，同比增长20.9%，占车险保费比例达23.9%；平安产险新能源车险保费增速21.5%，市场份额28%。车险业务的稳定增长和结构优化，增强了财险企业的盈利能力和抗风险能力，商业银行在授信时可将其作为重要参考因素。 极端天气对财险业承保能力带来挑战，但部分企业应对措施有效，影响可控。2026年上半年人保财险大灾净损失同比减少6亿元左右，影响赔付率0.5个百分点左右，虽截至8月29日大灾净损失同比增加19亿元左右，且预计2026年大灾损失大于2025年，但企业采取多种应对气候变化的措施，如做好预算安排、考虑大灾成本、优化承保政策等，有助于降低极端天气对经营的影响。商业银行在授信时需综合评估极端天气的影响程度和企业的应对能力，合理设置风险缓释措施。 总体而言，财险行业发展态势为商业银行授信业务提供了机遇，但也需关注行业内部结构分化、市场竞争以及极端天气等不确定因素。商业银行应深入分析各财险企业的业务特点、财务状况和风险应对能力，制定差异化的授信策略，在支持行业发展的同时，有效控制授信风险。