提要

8月26日晚间中信银行披露2026年半年报。上半年营收净利双增，营业收入1094.08亿元、同比增3.05%，归母净利润376.02亿元、同比增3.08% ，非息收入增速跑赢利息收入，但扣非净利润同比降0.55% ，主业经营利润承压；经营现金流净额暴增，成本收入比下降，净息差企稳，负债端成本管控是息差保持韧性的核心因素。董事会提议中期每10股派现2.03元，合计分红112.96亿元，占比30.04%，分红总额同比升7.98%。资产规模上，截至6月末总资产超10.38万亿。信贷投放“对公强、零售弱”，公司贷款大增、零售贷款下降。资产质量方面，不良贷款余额增加、不良率持平、拨备覆盖率小幅回落，零售是主要风险源，加大处置使账面不良率平稳。资本指标达标，但核心一级资本充足率下降，内生资本补充有压力。【金融界链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看中信银行情况，有以下方面值得关注。 资产规模上，截至2026年6月末，中信银行总资产超10.38万亿元，较2025年末增长2.50%；贷款及垫款总额6万亿元，较2025年末增长2.50%；客户存款总额6.28万亿元，较2025年末增长3.81%。资产规模的稳定增长为授信业务提供了坚实基础，充足的存款能保障银行有足够资金用于授信投放，而贷款及垫款总额的增长也反映出银行在积极拓展授信业务。 信贷投放格局方面，呈现“对公强、零售弱”。截至2026年上半年末，公司贷款（不含票据贴现）余额3.51万亿元，较2025年末大增6.52%，其中制造业，水利、环境和公共设施管理业，信息传输、软件和信息技术服务业等行业贡献主要增量。这表明银行在对公授信业务上积极布局，重点行业的授信增长有助于支持实体经济发展，同时银行也在优化对公授信业务结构。反观零售端，同期个人贷款余额为2.33万亿元，较2025年末下降1.53%，消费贷、信用卡主动做风险压降，这是应对零售信用风险的共性选择。在当前零售信用风险上升的环境下，银行收缩零售授信规模，有助于控制整体风险。 资产质量上，截至2026年6月末，不良贷款余额689.46亿元，较2025年末增加17.30亿元，增幅2.57%；不良贷款率维持1.15%，与2025年末持平。不过，拨备覆盖率203.12%，较上年末小幅回落0.49个百分点，且已连续两年小幅下行，风险缓冲垫缓慢变薄。这提示银行在授信业务中需进一步加强风险管理，尤其是在对公业务大力投放和零售业务面临风险的情况下，要严格把控授信准入门槛，加强贷后管理。从不良贷款分结构看，公司贷款不良率稳中可控，而个人消费贷款不良率上行至3.31%，信用卡不良率2.57%，零售仍是主要风险压力来源。报告期内全行处置不良贷款437.71亿元，通过加大核销、资产证券化力度保持账面不良率平稳，这显示出银行在积极应对不良资产问题，但零售端的风险仍需持续关注。 盈利能力指标对授信业务也有重要影响。2026年上半年中信银行归母净利润实现3.08%的同比增长，但扣非净利润却同比小幅下滑0.55%。实现净息差环比2026年一季度抬升1BP，负债端成本管控成为核心抓手。同期净息差为1.62%，同比仅下行1BP，但环比一季度回升1BP，在银行业普遍资产收益率下行背景下实现企稳。成本收入比为25.46%，同比下降1.35个百分点，内部降本增效延续。良好的盈利能力能增强银行抵御风险的能力，也为进一步开展授信业务提供了资金实力和信心。同时负债端成本的有效管控，使得银行在息差方面保持韧性，有利于在授信业务中合理定价，平衡收益与风险。 资本指标上，资本充足率12.81%，一级资本充足率10.98%，该两项指标均较2025年末小幅上涨，但核心一级资本充足率9.37%，较2025年末下降0.11个百分点，在资产持续扩张背景下，内生资本补充压力客观存在。资本是银行开展授信业务的重要约束条件，核心一级资本充足率的下降可能会限制银行未来授信业务的扩张速度，银行需要考虑通过外源性资本补充等方式来满足业务发展需求。