提要

“十四五”收官，国内保险业告别旧时代，步入提质减量的结构性改革周期。2025年行业报告显示保费逆势上涨，标志增长逻辑由要素投入驱动转向质量驱动，但行业内部分化矛盾突出，转型阵痛仍在。从四大维度拆解转型，成效与矛盾并存：机构维度，低效网点出清但县域服务供给承压；人力维度，低效人力出清但高质量人才供给缺口显现；保费维度，总保费增长但板块主体分化加剧；盈利维度，头部险企改善但中小险企承压。行业变迁历经粗放扩张期、风险出清调整期、提质减量期。复盘改革周期，“减量”见效但“提质”未完全兑现，核心矛盾是新旧增长模式转换未完成。行业面临三道关键思考题，需从机构、人力、业务保费、盈利风控层面努力。未来保险业增长逻辑将切换为质量驱动，市场分化格局将长期延续，具备核心能力的险企才能突围。【新浪财经链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看保险行业，2025 年全行业原保险保费突破 6.11 万亿元，同比增长 7.68%，这一数据显示出行业在“减量提质”改革下仍具备一定的增长潜力。对于在行业转型中表现较好、能够持续实现保费增长的大型险企，商业银行可考虑适度增加授信额度。这些大型险企在改革中充分享受红利，盈利质量与风险管控能力得到改善，具备更强的还款能力和抗风险能力，为授信资金的安全提供了一定保障。 在机构维度，2025 年末人身险公司分支机构 3.8 万个，较“十四五”期初减少 0.7 万个，下降 15.9%，但机构平均产能从 6960 万元提升至 11372 万元，较“十四五”期初增长 63.39%。这表明部分险企通过精简机构实现了产能的提升，对于此类运营效率提高、资源配置更合理的险企，商业银行可以根据其未来的发展规划和战略，提供相应的授信支持，助力其进一步优化业务布局。然而，大量基层网点裁撤使县域市场保险服务供给承压，中小险企转型阻力增大，商业银行对这类中小险企授信时需更加谨慎。要充分评估其线上服务能力的提升速度和效果，以及能否有效弥补线下服务缺位，避免因服务能力不足导致业务萎缩，影响还款能力。 人力维度上，人身险公司营销员较“十四五”期初减少 450.7 万人，下降 64%，2025 年人身险公司手续费及佣金支出 2561.34 亿元，同比下降 7.92%。人力出清虽使行业人均产能抬升，但也带来高质量专业保险人才供给缺口突出的问题。对于在人才培养和梯队建设方面有明确规划和有效措施的险企，商业银行可在授信上给予一定倾斜，帮助其解决人才培育过程中的资金需求。而对于过度依赖外部渠道、人才队伍建设滞后的险企，授信风险相对较高，需严格审查其业务可持续性和盈利能力。 保费维度上，虽然总保费实现增长，但产险与人身险板块表现不均，大型险企保费增长稳健，不少中小险企保费承压。商业银行在授信时应区别对待不同板块和规模的险企。对于保费增长稳定、业务结构合理的大型险企，可提供较为优惠的授信条件；对于保费承压的中小险企，要深入分析其业务模式和市场竞争力，评估其能否在未来改善保费收入状况，再决定是否给予授信以及授信的额度和期限。 盈利维度上，行业盈利分化进一步加剧，中小险企普遍面临盈利承压困境。部分中小机构收缩业务规模萎缩，扩张业务又易引发费用抬升、承保亏损。商业银行对中小险企授信时，要密切关注其盈利状况和成本控制能力，设置严格的授信审批条件和风险监测指标。一旦发现盈利状况恶化，要及时采取措施保障授信资金安全。而对于盈利质量高、风险管控能力强的大型险企，可在授信额度、利率等方面给予更优惠的政策，以加强合作。