提要

8月24日，A股市场延续上周调整态势且分化加剧，上证指数、深证成指、创业板指均下跌，近4000只个股下跌，两市成交额放量。上周A股市场主力、ETF、杠杆资金同步收紧，今日行情是上周资金逻辑的延续与放大，成长与红利分化达极致，红利/防御板块走强，算力硬件等板块重挫。资金面概览显示三大资金同步收缩，市场情绪降温，调整或未结束。主力资金流向分化，偏好“资源品+农业+医药”，科技成长板块成撤离重灾区，今日盘面验证该趋势，工业金属行业净流入居前。ETF资金呈现“债强股弱、科创强宽基弱”结构，债券类和科创类指数ETF获净申购，跨境和宽基指数ETF净流出，半导体产业链ETF是净流入主力。杠杆资金主动收缩，与主力资金在电子链上同向撤离，两融余额和融资买入占比走低，行业和个股维度资金流向有分化。【和讯网链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看，当前A股市场行情及资金流向对各行业授信产生显著影响。 市场整体表现不佳，上证指数报3882.01点下跌0.59%，深证成指、创业板指也大幅下跌，近4000只个股下跌，沪深两市成交额2.01万亿较上一交易日放量1282亿，且三大资金渠道同步收缩，反映市场风险偏好下降，调整或未结束。这意味着商业银行在进行授信决策时，需更加谨慎评估市场整体风险，对受市场波动影响较大的行业授信要严格把控。 主力资金流向分化明显。资源品与农业成避风港，工业金属净流入31.13亿元、贵金属净流入28.39亿元，农业链合计净流入约31.7亿元。这些行业在市场调整中表现出较强的抗风险能力，商业银行可适当考虑对这些行业优质企业增加授信额度，支持其发展。而科技成长板块成为资金撤离重灾区，元件净流出170.01亿元、半导体净流出156.12亿元等，电子产业链合计流出约390亿元。对于这类行业，商业银行应加强对企业的风险评估，控制授信规模，警惕资金撤离带来的经营风险。 ETF资金呈现“债强股弱、科创强宽基弱”结构。债券类ETF合计净流入约144亿元，显示市场避险情绪浓厚。商业银行在授信时可关注债券市场相关企业，评估其信用状况和偿债能力，合理提供授信支持。科创类指数ETF逆势净申购，如科创50净流入43.48亿元，但相关行业波动较大，商业银行需对科创企业进行深入调研，评估其技术实力、市场前景和盈利能力，谨慎开展授信业务。 杠杆资金主动收缩，两融余额单周减少约321亿元，融资买入占比下降。从行业维度看，融资净买入居前的自动化设备、通信设备、贵金属等行业，商业银行可根据企业实际情况，适当给予授信支持；而融资净卖出居前的半导体、元件、电池等行业，要加强风险监测，控制授信敞口。个股方面，杠杆资金与主力资金对部分个股判断分歧，商业银行在授信时不能仅依据单一资金流向，需综合考虑企业基本面、市场竞争力等多方面因素。 总体而言，商业银行在授信业务中要密切关注市场行情和资金流向变化，根据不同行业的表现和风险特征，灵活调整授信策略，确保信贷资产安全。