提要

2025 年车险市场呈现传统车险大盘降温、互联网车险狂飙的一冷一热态势，增长极似在位移。《2025 年财产险公司互联网保险业务发展分析报告》显示，互联网车险连续三年保费增速超 30%，2025 年保费收入 531.6 亿元，渗透率提升。其增长归因于监管规范、新能源车增长、线上体验优化和险企战略聚焦，已成为互联网财险增长第一引擎。行业格局高度集中，平安产险以 189.9 亿元保费居首。增量上比亚迪财险表现亮眼，2025 年贡献 13.5 亿增量，位列行业第六，但面临承保盈利压力。销售渠道上，险企自营网络平台为第一大渠道，占比 45.3%，与专业代理渠道合计贡献超 86%保费；险企对自有渠道掌控力强，车险成为自营平台核心支柱；专业代理渠道如蚂蚁保、腾讯微保也发挥重要作用。【新浪财经链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度来看2025年车险市场，各方面数据揭示了行业不同主体的发展态势与潜在风险，为银行授信决策提供了重要参考。 全行业车险保费收入9408.73亿元，同比增速仅2.98%，传统车险大盘持续降温，业务增量逐步见顶、增速下行。而互联网车险却呈现截然不同的景象，保费收入531.6亿元，连续三年保持30%以上增速，2025年同比增长33.9%，较车险行业整体增速高出31个百分点，渗透率从4.3%跃升至5.6%。行业增长极的位移明显，互联网车险成为驱动当前互联网财险增长的第一引擎，2022 - 2025年，互联网财险业务中的车险占比由16.9%增至28.8%，2025年为互联网财险提供了134.7亿元增量，居互联网领域各险种之首。 对于平安产险这类互联网车险龙头企业，2025年实现互联网车险保费收入189.9亿元，占据35.73%的市场份额，规模位居行业第一，接近第二名人保财险的2倍。平安产险早在2009年就大力押注电销车险，2013年上线“平安好车主”等线上自营车险销售服务平台。其在互联网车险市场的领先地位稳固，业务增长强劲，具有较强的盈利能力和抗风险能力。银行在对平安产险进行授信时，可基于其良好的市场表现和稳定的业务模式，给予较高的授信额度，以支持其进一步拓展业务。 比亚迪财险作为行业新玩家也值得关注。2025年为行业贡献了13.5亿元的保费增量，实现互联网车险保费收入27亿元，占据5.09%的市场份额，位列行业第六。其凭借直销生态将综合费用率持续压降至远低于行业平均的水平，2026年第二季度降至4.26%。但同时，截至2026年二季度，综合赔付率为96.97%，远高于行业平均，综合成本率为101.23%，仍未降至100%以下，面临承保亏损问题。银行在对其授信时，需综合考虑其业务增长潜力和盈利风险。虽然其有主机厂的资源优势，但盈利难题如果不能有效解决，可能会影响未来的偿债能力，授信额度应相对谨慎。 从销售渠道方面看，2025年险企自营网络平台贡献240.6亿元，占比45.3%，为第一大渠道；保险专业代理渠道贡献218.2亿元，占比41%。在互联网车险领域，险企对自有渠道的掌控力远强于其他互联网险种。像腾讯微保2025年车险保费增速高达70%，用户数三年翻番，预计2026年增长将超过50%；蚂蚁保车险规模2024年便已突破100亿元，近三年在保车辆数量年均保持30%以上的增长。对于这些在销售渠道上表现突出、业务增长迅速的企业，银行可以考虑适当给予授信支持，助力其拓展市场。 总体而言，银行在开展车险行业授信业务时，要充分考虑企业在市场中的地位、业务增长趋势、盈利能力以及销售渠道等多方面因素。对于市场份额大、增长稳定、盈利良好的企业可加大授信力度；对于有增长潜力但盈利存在风险的企业，要谨慎评估后合理确定授信额度。