提要

美东时间8月14日闪迪收盘大涨，此前投资者日利好使其股价、市值攀升，西部数据、SK海力士等同步上涨，费城半导体指数受提振。市场对美联储加息预期降温与闪迪超预期长期财务指引是核心催化因素。提前“埋伏”的公募私募获利，华夏、富国、工银瑞信等公募QDII将闪迪列为前十大重仓，高毅资产、东方港湾等私募二季度加仓。多只公募QDII将闪迪纳入核心持仓，调仓逻辑或表明从“AI算力龙头”向“AI基础设施上游”延伸配置。私募方面，高毅资产减持英伟达、加仓台积电等，东方港湾小幅减持英伟达、新进多只芯片股。美国银行预测2026年科技基金净流入可观，部分华尔街机构认为系统性加仓或重启。闪迪广泛进入各类宽基和策略ETF配置组合，机构持仓高度集中。专家称AI算力引发“存储荒”，存储景气度有望持续到明年。【东方财富网链接】

数据眼

闪迪等存储行业相关企业近期表现亮眼，蕴含着投资机会，但也有潜在风险，商业银行开展授信业务时，需综合考量以确保信贷资产安全。 闪迪股价连续大幅上涨，美东时间8月14日收盘大涨7.39%，此前一天更是大涨13.67%，市值攀升至约2277亿美元。西部数据、SK海力士同步大涨超7%，美光科技涨幅亦超4%，费城半导体指数受提振上涨0.46%。这显示出存储行业的市场热度和发展潜力。从市场预期看，2026年科技基金净流入有望达到2160亿美元，远超2015年以来各年度总和，说明市场对科技行业包括存储行业的发展充满信心。 从资金流向来看，众多机构积极布局存储行业。公募方面，华夏全球科技先锋混合（QDII）二季度对闪迪增仓43.66%，持仓约4.08万股；浦银安盛全球智能科技（QDII）持仓占比达9.52%；工银新经济混合（QDII）持仓占比达9.94%；富国全球科技互联网股票（QDII）持仓约6万股。私募方面，高毅资产对闪迪加仓比例为192.02%，持股市值约3638万美元；但斌执掌的东方港湾新进闪迪，持仓占比11%。机构持仓高度集中，截至二季度末，闪迪机构投资者持股合计约1.47亿股，占总股本比例达99.26%。 从行业供需角度，AI算力狂飙引发“存储荒”，供需缺口持续扩大。AI大模型从训练向推理阶段扩张，带来海量存储需求，而高带宽内存（HBM）爆火“吞噬”大量先进晶圆产能，导致通用DRAM和NAND闪存的有效供给增量有限，存储的景气度有望持续到明年。 对于商业银行授信业务而言，存储行业的良好表现和发展前景为相关企业授信提供了一定的可行性。如闪迪等企业在市场上具有较高的关注度和发展潜力，若其有资金需求用于扩大生产、研发新技术等，商业银行可在充分评估其信用状况、财务状况和发展前景后，考虑给予合理的授信额度。但同时，也需关注行业风险。行业发展依赖AI需求增长，若AI需求不及预期，存储行业上行周期可能提前结束。并且，行业竞争激烈，企业需不断投入研发以保持竞争力，若研发失败或技术更新换代不及时，企业可能面临经营困境，影响还款能力。