提要

8月，非上市财险公司披露2026年上半年偿付能力报告。77家非上市财险公司合计保费收入2716.03亿元、净利润89.53亿元，保费76家同比增4.66%、净利润同比降2.69%。保费规模上，国寿财险居首，中华财险、英大财险等10家跻身保费前十，集中度约6成；盈利端，64家盈利、13家亏损，国寿财险、英大财险净利润突破10亿，头部10家净利润占比近7成。另有安华农险等3家风险评级为C类。行业呈现“保费增、利润降”格局，系承保端成本增加和投资端收益不确定所致。投资端表现分化，投资收益率中位数和平均值为1.30%、1.44%，综合投资收益率为1.52%、1.72%，教授和专家建议机构后续优化资产配置、改善承保质量，中小机构根据自身情况合理配置。【新浪财经链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看非上市财险行业，有几方面值得重点考量。保费收入方面，77家非上市财险公司合计实现保费收入2716.03亿元，76家机构同比增长4.66%，整体规模可观且多数机构保费呈增长态势。国寿财险以599.87亿元保费登顶，中华财险、英大财险等跻身“百亿俱乐部”，前10家机构合计揽收保费1676.09亿元，占比约6成，行业集中度较高。这表明少数头部企业在市场中占据主导地位，具有更强的市场竞争力和稳定的业务来源，商业银行在授信时可优先考虑这些头部企业，其还款能力和抗风险能力相对更强。 盈利情况上，77家机构合计实现净利润89.53亿元，但同比下降2.69%，且盈利分化严重。64家机构实现盈利，占比超过八成，国寿财险、英大财险是唯二净利润突破10亿元的机构，头部10家机构上半年净利润合计61.40亿元，占比近7成；同时有13家机构出现亏损。对于盈利稳定且规模较大的企业，商业银行授信风险相对较低；而对于亏损企业，需谨慎评估其亏损原因、持续经营能力和未来盈利预期，再决定是否授信及授信额度。 风险评级方面，安华农险、前海联合财险、亚太财险风险综合评级为C类，说明这些企业在公司治理、偿付能力、经营状况等方面存在一定风险。商业银行在对这些企业授信时，要充分考虑其风险状况，可能需要提高担保要求或降低授信额度，以保障资金安全。 投资收益上，非上市财险公司投资端表现分化明显。投资收益率中位数和平均值分别为1.30%、1.44%，仅1家机构突破5%、1家突破4%，另有6家机构收益率为负值；综合投资收益率中位数和平均值分别为1.52%、1.72%，1家机构突破7%，3家突破5%，7家突破4%，同时有7家机构录得负收益。投资收益不稳定会影响企业的整体盈利和资金状况，商业银行在授信时要关注企业的投资策略和风险管理能力，对于投资收益波动大或为负的企业，需谨慎评估其还款能力。 总体而言，非上市财险行业呈现“保费增、利润降”格局，市场竞争激烈，企业综合经营能力差异大。商业银行在开展授信业务时，要综合考虑企业的保费规模、盈利水平、风险评级和投资收益等因素，对不同企业进行差异化的授信决策，以降低授信风险，保障资金安全和收益稳定。