提要

8月11日MLCC概念继续走强，8月以来指数7连阳，累计上涨18.95%。AI需求增加致MLCC供需紧张是其概念走强核心催化因素，客户抢料凸显供需吃紧。国巨称MLCC需求强劲，客户希望提前锁定产能。供需紧张带动产业密集涨价，如国巨7月、三星电机8月、太阳诱电9月均上调产品价格。相关公司业绩表现良好，村田制作所、国巨、三星电机等归母净利润同比大幅增长，A股公司中三环集团、博杰股份中报预告上限也显示增长。股价方面，年内相关龙头股悉数翻倍，三星电机、风华高科年内涨超300%。市场预测，MLCC供需紧张短期内不会消散，2027年高容MLCC行业供需缺口或扩大，产业链有望持续受益。【东方财富网链接】

数据眼

8月以来MLCC概念指数录得7连阳，累计上涨18.95%，市场表现强劲。从价格方面看，三星电机从8月开始对MLCC产品出货价格统一上调30%，国巨在7月对全系列电容产品大幅涨价，太阳诱电也将从9月开始对出货的MLCC涨价，行业呈现密集涨价态势。 从企业业绩来看，各企业表现优异。村田制作所2026财年第一季归母净利润达813.8亿日元（折合人民币38.3亿元），同比增长63.7%，上半年归母净利润67.3亿元，同比增长92.2%；国巨今年上半年实现归母净利润36.4亿元，同比增长65.5%；三星电机今年上半年实现归母净利润25.3亿元，同比增长114.5%；三环集团上半年归母净利润上限为20.4亿元，同比增长65%；博杰股份上半年归母净利润上限为1.9亿元，同比增长816.2%。 股价表现上，年内村田制作所、三星电机、太阳诱电、三环集团、风华高科等龙头股股价悉数翻倍，截至8月11日收盘，三星电机、风华高科年内涨超300%。 从市场预测来看，国海证券认为2027年高容MLCC行业供需缺口或将扩大，中国银河证券认为超高容MLCC产品需求旺盛但供给受限格局短期难以缓解，未来MLCC产业链有望持续受益。 对于商业银行授信业务而言，MLCC行业当前处于高景气阶段，各企业业绩增长显著，股价表现良好，且市场供需紧张关系短期内难以消散，行业发展前景较为乐观。在进行授信业务时，可考虑向MLCC产业链上经营状况良好、市场竞争力强的企业提供授信支持，如国巨、三星电机、村田制作所等行业龙头企业，它们具有较强的盈利能力和抗风险能力，还款来源相对可靠。同时，对于一些在行业中具有独特技术优势或市场份额逐渐扩大的成长型企业，如博杰股份等，也可根据其实际情况，合理评估风险后给予一定的授信额度，以支持其业务发展。但也需关注行业产能扩张可能带来的市场饱和风险，以及技术变革导致部分产品被替代的风险，及时调整授信策略和风险管控措施。