提要

2026年7月，中信消费金融因未在6月30日前公示2025年度企业年报，短暂出现在经营异常名录里，后被移出。中信消金背靠中信体系，股权结构调整后中信金控持股70%，2025年公司注册资本增至10亿元。2025年其总资产和贷款余额增长，但营业收入几乎原地踏步，且连续两年未公开披露净利润。几乎同时，中信消金集中处置旧账，转让千日坏账，且催收投诉占比超九成。此前中信消金还因合作、征信等问题收到罚单。消费金融过去依赖助贷模式，如今监管强化，合作方成为合规资产负债表一部分，催收合规也在收紧。中信消金7月的几件事指向其为过去粗放增长补管理课，它虽具备扩张资本基础，但需把百亿贷款盘子管细，将增长、风控等接成可靠系统，旧账不会自行消失。【钛媒体链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看，中信消费金融存在诸多值得关注的情况。2019年获批开业，是全国第24家持牌消费金融公司，2025年注册资本从7亿元增至10亿元，刚好满足新版《消费金融公司管理办法》对注册资本的最低要求，且背靠中信体系，股权结构调整后中信金控持股70%，金蝶软件持股30%，牌照、股东、资本实力看似不弱。 然而，其经营数据反映出潜在风险。2025年末，总资产133.37亿元，同比增长16.84%；贷款余额127.37亿元，同比增长19.18%，但营业收入9.27亿元，同比仅增长0.71%，资产扩张近两成，营收却几乎原地踏步。这可能意味着对客定价能力下降、获客和增信成本上升、存量资产收益率下滑或者风险成本正在侵蚀利润空间。同时，公司2024年、2025年连续两年未公开披露净利润，盈利数据不完整，外界难以判断其是健康扩张还是用资产增长掩盖单位收益下降。 在资产质量方面，2026年7月2日，中信消金在银登中心挂牌3期个人不良贷款转让项目，合计未偿本息约3.3亿元，多为千日逾期的信用类、未诉资产，回收成本高、处置周期长。整个行业2026年上半年24家持牌消金公司参与不良资产转让，合计规模超过530亿元，创下新高，中信消金在增资扩表的同时集中转让千日坏账，反映出早期资产质量不佳。 从投诉情况看，2025年年报显示全年受理监管通报口径投诉106件，其中因债务催收方式和手段引起的投诉占93.4%，第三方平台上与中信消金相关的投诉累计过万，近两个月新增数千条，这体现出贷后管理存在较大压力。 此外，中信消金还面临监管处罚问题。2024年6月被国家金融监督管理总局北京监管局罚款120万元，2026年1月被中国人民银行北京市分行罚款105万元及相关责任人被罚9.6万元，涉及助贷、贷后、征信和信息管理等业务链条接口处的问题。 在业务合作方面，2026年4月更新的助贷合作名单显示其互联网助贷业务合作机构共33家，监管对助贷业务要求加强，合作平台增多意味着管理半径更长、合规责任更重。贷后催收方面，拟选择不超过50家机构提供为期3年的M3及以上逾期案件电话催收服务，反映出催收合规收紧下第三方催收机构的情况变化，且外包催收不等于责任外包。 总体而言，中信消费金融虽有一定资本基础，但在经营管理、资产质量、贷后管理、合规等方面存在较多问题，商业银行在对其进行授信业务时，需充分评估这些风险，谨慎决策，加强对其资金使用、风险管理等方面的监督，以保障信贷资金的安全。