提要

隔夜美股科技与半导体板块领涨，A股三大指数涨跌不一，半导体板块大幅拉升。科创芯片设计ETF国联安、半导体ETF国联安涨幅大，交投活跃。两只基金过往表现突出，持续获资金涌入，半导体ETF国联安具备稀缺性。消息面上，四大模拟巨头财报显示2026年二季度工业等需求恢复，库存降至正常，AI为模拟芯片打开新空间，库存底部显现或迎上行周期。安森美等四家公司营收增长，第三季度指引仍指向环比增长。民生证券指出存储原厂估值体系有望演进。科创芯片设计ETF国联安弹性收益高、“含芯量”足，是同类产品中成立最早、规模最大的；半导体ETF国联安能一键布局中国半导体全产业链。最后提示投资有风险，信息仅作参考。【和讯网链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看，半导体行业近期表现优异，为授信业务提供了良好的机遇，但也需关注潜在风险。 在市场表现上，隔夜美股科技与半导体板块领涨，费城半导体指数涨超7%，ARM涨17.36%等。A股市场中，科创50指数大涨近3%，半导体板块大幅拉升。科创芯片设计ETF国联安大涨3.54%，盘中换手率近8%、成交额超7600万元，半导体ETF国联安大涨4.23%，盘中成交额超7亿元。这些数据显示出半导体行业市场交投活跃，具有较高的热度和吸引力。从过往表现来看，截至前一交易日，科创芯片设计ETF国联安近一年涨幅66.22%，半导体ETF国联安近六月涨幅20.52%，近一年涨幅79.61%，表现突出。同时，两只基金持续获得资金涌入，科创芯片设计ETF国联安近一周合计净流入4566.42万元，近一月合计净流入2.2亿元等；半导体ETF国联安近一周合计净流入5.58亿元，近一月合计净流入31.05亿元。这表明市场对半导体行业的信心较强，资金持续流入，行业发展态势良好。 从企业财报数据来看，四大模拟巨头发布财报显示出行业的良好发展态势。2026年二季度工业、汽车和数据中心需求同步恢复，库存降至正常水平。安森美营收16.04亿美元，同比增长9%、环比增长6%；TI营收54.63亿美元，同比增长23%，环比增长13%等。四家公司给出的第三季度指引仍指向环比增长，说明行业整体处于上升阶段。 基于以上情况，商业银行在授信业务方面可以考虑对半导体行业相关企业给予一定支持。对于那些在市场表现良好、过往业绩突出、有持续资金流入的企业，如涉及科创芯片设计ETF国联安和半导体ETF国联安成分股的企业，可根据企业的具体情况，适当提高授信额度，助力企业扩大生产、研发和市场拓展。同时，对于模拟芯片巨头企业，由于其营收增长态势良好，也可在风险可控的前提下，提供较为优惠的授信条件。 然而，也需要关注半导体行业的潜在风险。虽然行业目前处于上行周期，但科技行业发展变化迅速，技术迭代快，市场竞争激烈。如果企业不能及时跟上技术创新的步伐，可能会导致市场份额下降，盈利能力减弱。此外，国际贸易政策、地缘政治等因素也可能对半导体行业产生不利影响。因此，商业银行在授信过程中，要加强对企业的风险评估和监测，密切关注行业动态和企业经营状况，确保授信资金的安全。