提要

近日海尔消费金融有限公司年度跟踪评级报告披露。其表内对客平均贷款利率连续多年下行，2025年降至21.55%；信贷规模持续扩张，2025年末表内贷款余额达348.05亿元，同比增长24.38%。业务规模扩张下，关注类贷款规模、不良贷款余额有所增长，不良贷款率持续下降。海尔消金成立于2014年，近年来至少完成两轮增资，2026年3月完成新一轮增资扩股，注册资本增至31.18亿元，形成“产业+国资+科技”多元股权格局，资本充足率明显提升。业绩方面保持双增，但受净息差收窄影响增速放缓，利息净收入是营收主要来源，表外联合贷、助贷业务带动手续费收入高速增长。中诚信国际称，增资落地与股权优化使海尔消金资本实力与抗风险能力增强，有望稳健运行服务普惠消费金融需求。【鲁网链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看，海尔消金有诸多方面值得分析。在贷款利率和信贷规模上，2023 - 2025年表内对客平均贷款利率连续三年回落，2023年为22.05%，2024年降至22.00%，2025年进一步下行至21.55%，而信贷规模持续扩张，2023 - 2025年表内贷款余额分别为255.28亿元、279.83亿元和348.05亿元，2024年、2025年同比增速分别为9.61%、24.38%。贷款利率降低和信贷规模增长反映出海尔消金在市场拓展上采取积极策略，通过降低利率吸引更多客户，扩大业务版图。从商业银行授信角度，这显示其市场竞争力较强，业务前景向好，有一定的授信价值。 在资产质量方面，2023年末至2025年末，关注类贷款余额分别为5.42亿元、7.60亿元和11.80亿元，对应占比从2.12%升至3.39%；不良贷款余额分别为5.97亿元、6.03亿元、7.30亿元，但不良贷款率从2.34%降至2.10%。关注类贷款规模上升需引起商业银行注意，可能预示潜在风险增加，但不良贷款率下降表明其整体资产质量在可控范围内。商业银行在授信时，需进一步深入评估其风控措施和对关注类贷款的管理能力。 从资本结构来看，海尔消金近年来至少完成两轮增资，2024年9月注册资本从15亿元增至20.90亿元，2026年3月又从20.90亿元增至31.18亿元，增幅接近50%。增资后资本实力和股权结构双重优化，2026年3月末资本充足率升至13.69%，核心一级资本充足率达12.65%，高于此前水平。这增强了其抗风险能力，对于商业银行授信来说是积极信号，意味着海尔消金在面临风险时有更充足的资本缓冲。 业绩表现上，2023 - 2025年净营业收入分别为24.89亿元、31.68亿元、35.51亿元，净利润分别为3.65亿元、4.45亿元和4.63亿元，但同比增速有所放缓。不过，利息净收入和手续费及佣金净收入均呈现增长态势，尤其是表外联合贷、助贷业务快速扩张带动手续费收入高速增长，截至2024年末业务余额为64.49亿元，同比增长108.75%；截至2025年末增至113.79亿元，同比增长76.45%。这表明海尔消金收入多元化，有一定的盈利能力和业务创新能力，商业银行在授信时可综合考虑其业绩稳定性和增长潜力。 综合来看，海尔消金在业务规模、资本结构和业绩等方面有优势，但也存在关注类贷款规模上升等潜在风险。商业银行在进行授信业务时，需对其风险管控措施、市场竞争态势等进行更全面深入的评估，权衡风险与收益，合理确定授信额度和条件。