提要

2026年7月10日华福证券发布银行行业研究报告，介绍上市银行股权结构，按股东性质分为国有资本、机构投资者、外资与公众股东。核心国资方面，2026年一季度国有大行持仓稳定，股份行证金小幅减持，城商行整体平稳；保险资金一季度增持6家银行；主动型基金一季度配置比例微增，增持城商行、减持农商行；被动指数基金2026年以来规模缩水，二季度权重抬升但持仓规模与流通市值占比双降；北向资金二季度减持银行板块。报告还提示经济增长下滑、财政政策力度不足、国际经济及金融风险等风险，声明数据仅供参考。【同花顺财经链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度来看，2026年银行行业各方面的数字变化反映出不同的风险与机遇。 在核心国资方面，2026年一季度证金减持多家股份行，浦发银行减持幅度达1.01pct，平安、华夏、中信银行分别减持0.46 pct、0.24 pct、0.09 pct。这可能暗示这些股份行在经营策略、市场竞争力或资产质量等方面出现了一些让证金公司调整持仓的因素。对于商业银行授信业务而言，在对这些股份行进行授信时，需要更加关注其核心国资持股变动背后的原因，评估其潜在的风险。若核心国资持续减持，可能意味着银行未来发展的不确定性增加，授信时应适当收紧额度或提高担保要求。而国有大行核心国资持仓稳定，2022年后持股比例基本维持恒定，2026年一季度环比无变动，这表明国有大行经营相对稳健，在授信时可以给予相对稳定的授信政策。 保险资金在2026年一季度增持工商银行、中国银行、中信银行、南京银行、苏州银行、常熟银行6家银行。保险资金的增持通常意味着对这些银行的发展前景较为看好，从授信角度看，这些银行在资金实力和业务稳定性上可能更具优势，商业银行在对其进行授信时可以适当放宽条件，增加授信额度。 主动型基金方面，2026年一季度全行业主动型基金持有银行总市值小幅抬升15.7亿元，重仓流通股占比提升0.09pct。不过，不同类型银行表现不同。城商行是基金加仓主力板块，板块平均重仓流通占比提升0.20pct，这显示出城商行的发展潜力得到主动型基金的认可。在授信时，对于城商行可以根据其业务发展情况和市场表现，合理调整授信策略，适当增加对优质城商行的授信支持。而农商行集体承压，持仓占流通盘比例由1.77%大幅回落至1.49%，常熟银行减持幅度高达2.60 pct。这说明农商行在市场中的吸引力下降，商业银行在对农商行授信时要更加谨慎，充分评估其资产质量和经营风险，可能需要降低授信额度或加强贷后管理。 被动指数基金方面，2026年以来主要指数规模持续缩水，2026年二季度末较上季度合计减少0.39万亿，多数宽基指数银行板块权重明显下调。虽然2026年二季度主要指数基金银行板块配置权重季度上行153bp至16.96%，但持仓总规模、持仓份额同步大幅缩水，持仓占银行自由流通市值比例季度下滑136bp。这反映出市场对银行板块整体信心有所波动。在授信时，要综合考虑银行在被动指数基金中的表现，对于那些受指数规模缩水影响较大、持仓占比下降明显的银行，要警惕其市场价值波动带来的潜在风险。 北向资金在2026年二季度减持银行板块，2026年二季度末北向资金银行业持股占比为1.58%，较26年一季度环比减持1.95bp，较25年二季度同比减持88.31bp。北向资金的减持可能会对银行的市场形象和资金流动性产生一定影响。商业银行在授信时，需要关注北向资金减持对银行的具体影响程度，评估其对银行经营稳定性和偿债能力的潜在威胁。不过，26年二季度也有部分银行获得北向资金增持，如宁波银行增持比例为122.51bp、渝农商行增持比例为95.94bp、平安银行增持比例为85.60bp，对于这些银行在授信时可以结合其业务发展和市场表现进行综合考量。