提要

近日，多家银行2025年度分红方案实施或获股东大会通过，7月6 - 10日上市银行分红迎小高潮。行业分红分化凸显：六大行稳守30%分红线，部分中小银行压缩分红。银行分红分化源于资本补充压力与盈利能力的结构性差异，折射银行业在资本约束与股东回报间寻求平衡的难题。大中型银行是分红压舱石，6月中旬至7月中旬为分红集中兑现期，本周10家银行实施分红，4家分红超百亿。2025年度六大行分红总额超4200亿，占A股上市银行分红总额三分之二，且分红率均超30%，这得益于稳健盈利和充足资本缓冲。部分中小银行分红收缩，2025年度多家中小行分红金额或比例下降，郑州银行不进行现金分红。这主要因中小银行资本补充压力大，缩减分红是优先满足资本达标、化解信贷风险的理性选择。从分红次数看，一年两次分红成主流，中期分红从大行向中小行扩展，这是政策引导与市值管理等共同作用的结果。“中期+末期”分红节奏可持续性取决于盈利兑现与资本充足率平衡，银行股红利逻辑正转向拼分红可持续性，优质银行股仍是长期资金配置核心选项。【中国网链接】

数据眼

从文本中抽取的与行业研究强有关且带数字及数字单位的文本片段有：“2025年度”“7月6日至10日”“10家”“30%”“6月中旬至7月中旬”“百亿元以上”“超过4200亿元”“三分之二”“30%以上”“2025年3月”“5200亿元”“5000亿元”“2026年”“3000亿元”“2024年度”“2025年度”“30.47%”“24.43%”“31.53%”“25.04%”“1.82亿元”“2026年” 在商业银行授信业务中，银行的分红情况是重要的参考因素。2025年度上市银行分红呈现出明显的分化格局，这背后反映了不同银行的资本补充压力与盈利能力的结构性差异，对商业银行授信业务有诸多启示。 六大行稳守30%分红线，2025年度六家国有大行分红总额超过4200亿元，占整体A股上市银行分红总额的三分之二，且分红率均保持30%以上。大中型银行能够维持高分红，得益于其稳健的盈利能力和充足的资本缓冲。如2025年3月，中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行合计定增募资5200亿元，其中财政部出资5000亿元；2026年拟发行3000亿元特别国债支持国有大型银行补充资本。这表明国有大行资本实力雄厚，抗风险能力强。在授信业务中，国有大行可以凭借充足的资本为具有优质项目的企业提供大规模、长期限的授信支持，同时其稳定的分红政策也反映出经营的稳定性，有助于增强与企业合作的信任度。 部分中小银行在分红金额或比例上出现收缩。2025年度，多家中小上市银行分红金额或比例较2024年度下降，如兰州银行分红比例由2024年度的30.47%降至2025年度的24.43%，厦门银行由31.53%降至25.04%等。郑州银行2025年度不进行现金分红，2024年度分红金额为1.82亿元。这主要是因为中小银行面临更大的资本补充压力，多数区域性中小银行营收高度依赖传统存贷利差，缺少盈利对冲手段，且监管对地方银行资本约束收紧，存量风险出清需大量资金。在授信业务中，中小银行需要更加谨慎地评估企业的信用风险，优先满足资本达标、化解存量信贷风险。对于一些高风险的企业，中小银行可能会收紧授信额度或提高授信门槛。 从分红频次来看，一年两次分红已成为上市银行主流，2025年度多家银行首次推行中期分红，部分银行明确2026年启动首次中期分红。对于大行而言，常态化中期分红具备可持续性，有助于吸引长期资金；对于部分中小银行，若盈利不佳强行维持高频分红可能侵蚀资本缓冲。在授信业务中，银行的分红频次和可持续性也能反映其经营状况和资金状况。银行可以根据自身的分红情况和资金状况，合理安排授信资金的投放节奏，确保资本充足率与盈利目标的动态平衡。