提要

6月22日，中国人民银行发布2026年5月金融市场运行情况，5月同业拆借日均成交4172.8亿元、同比增18.5%，银行间市场债券回购日均成交7.4万亿元、同比增8.1%；5月末同业拆借未到期余额1.0万亿元，债券回购未到期余额10.1万亿元；5月DR001月加权平均利率为1.28%、环比升5个基点，DR007月加权平均利率基本持平，R001月加权平均利率为1.32%、环比升2个基点；5月DR001与央行7天期逆回购操作利率利差日均值为-12个基点，R001与DR001利差日均值为4个基点。【中国证券网链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看，2026年5月同业拆借日均成交4172.8亿元且同比增加18.5%，银行间市场债券回购日均成交7.4万亿元且同比增加8.1%，这表明金融市场交易活跃度较高，资金流动性良好。较高的交易规模意味着市场上资金的供需较为旺盛，商业银行在授信业务中可获取的资金来源相对充足，有利于其开展更多的授信业务。 5月末同业拆借未到期余额1.0万亿元，银行间市场债券回购未到期余额10.1万亿元，反映出市场上存在一定规模的未到期资金需求。商业银行在进行授信决策时，需要考虑这些未到期余额对市场资金面的潜在影响，避免因市场资金紧张而导致自身资金链出现问题。 银行业存款类金融机构间利率债隔夜质押式回购相关利率数据也值得关注。DR001月加权平均利率为1.28%，环比上升5个基点；R001月加权平均利率为1.32%，环比上升2个基点。利率的上升可能会增加企业的融资成本，商业银行在授信时要充分评估企业的还款能力，确保授信业务的风险可控。同时，DR001与央行公开市场7天期逆回购操作利率的利差日均值为 -12个基点，R001与DR001的利差日均值为4个基点，这些利差情况可以为商业银行提供市场利率走势的参考，帮助其合理确定授信利率，平衡收益与风险。