提要

近日《2026中国保险竞争力研究报告》发布寿险、财险公司三十强名单。寿险方面，58家公司参与评选，资本实力上头部聚集效应突出，小型公司资本储备短板明显；盈利能力整体向好，利润向头部集中，中小险企投资端有优势；业务能力上头部增速放缓，部分中小、合资险企逆势突围，但市场格局稳固；风控能力整体提升但企业差距大；服务能力方面监管趋严，保单稳定性整体向好。财险方面，81家公司参与评选，资本实力头部效应显著；盈利能力表现亮眼，利润集中在头部，投资收益呈“哑铃型”；业务能力保费增长有黑马，市场份额格局固化；风控能力整体储备充足但企业差异大；经营韧性上监管从严，综合赔付率多数在健康区间。保险行业“强者越强”趋势明显，两极分化加剧，中小公司走差异化路线，未来头部巩固优势，中小扎根细分赛道，精细运营、特色发展是行业方向。【新浪财经链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看保险行业，寿险和财险行业都呈现出明显的两极分化态势，头部企业优势显著，中小公司各有特色。 在资本实力方面，寿险58家参评公司总资产合计28.58万亿元，6家资产超万亿企业合计规模达21.38万亿元，占行业总资产74.8%；全行业实际资本总计4.36万亿元，8家公司实际资本突破千亿元。财险81家公司总资产合计约2.74万亿元，5家公司资产突破千亿元，全行业实际资本总计8646.19亿元，12家公司实际资本突破百亿元。头部保险公司资本雄厚，在授信时可作为优质客户，因其资产规模大、资本储备充足，违约风险相对较低，可给予较高的授信额度和更优惠的利率。而小型寿险公司和部分中小型财险公司资本储备不足，授信时需谨慎评估其还款能力和风险承受能力，可能需要增加担保措施或降低授信额度。 盈利能力上，2025年58家寿险公司合计净利润3669.84亿元，81家财险公司合计净利润804.79亿元，利润均向头部集中。寿险行业投资收益分化明显，中小险企在投资端有弯道超车表现；财险行业投资收益呈“哑铃型”特征，中小险企打法灵活收益突出。对于盈利能力强、投资收益稳定的企业，商业银行可考虑提供更多的授信支持，以助力其进一步发展。而对于盈利困难、投资收益不佳的企业，授信时要充分考虑其还款来源的可靠性。 业务能力方面，寿险行业整体增速放缓，部分中小、合资险企逆势突围，如复星保德信人寿两年平均保费增速高达74.52%；财险行业有4家公司两年平均保费增速突破100%。但寿险和财险行业市场份额格局都较为稳固，头部企业占据大部分市场。对于业务增长快、市场份额有提升潜力的企业，商业银行可适当增加授信额度，支持其业务拓展。而对于市场份额小、业务增长乏力的企业，授信需谨慎。 风控能力上，寿险和财险行业整体风险防控水平稳步提升，但企业间差距较大。寿险有7家公司两年平均核心偿付能力充足率超过200%，也有7家未达标；财险部分新设或特色机构核心偿付能力充足率偏高，少数公司低于100%。商业银行在授信时，要重点关注企业的偿付能力，对于偿付能力充足的企业可给予更宽松的授信条件，对于偿付能力不足的企业则要严格控制授信风险。 服务能力和经营韧性方面，2025年寿险公司累计收到423张罚单，罚款超8000万元；财险公司累计收到635张罚单，罚款总额1.88亿元。监管趋严下，合规经营是企业基本要求。同时，寿险行业超半数公司综合退保率控制在2%以内，财险行业多数传统险企综合赔付率在60% - 85%健康区间。商业银行在授信时，要考虑企业的合规情况和服务质量，对于合规经营、服务良好的企业可优先考虑授信，对于违规较多、服务质量差的企业要谨慎授信。 总体而言，商业银行在开展保险行业授信业务时，应根据企业的资本实力、盈利能力、业务能力、风控能力、服务能力等多方面因素综合评估，对头部企业和有特色、有潜力的中小公司给予不同的授信策略，以降低风险、提高收益。