提要

六氟化钨成为AI赛道黑马题材。6月10日A股大盘指数走弱，中船特气逆市大涨，收盘价创历史新高。中船特气从事电子特种气体等业务，上市后净利润稳定，今年一季度同比增长。4月起其股价开启新一轮行情，年内涨幅达622.77%，市值突破1500亿元，逆袭与六氟化钨涨价有关。因商务部出口管制和国常会总量控制政策，上游钨原料供应趋紧致六氟化钨涨价，国盛证券研报显示其高端品级价格快速上涨，华创证券指出2026年4月出口量价齐升，价差有望扩大。全球算力建设提速，HBM和3D NAND发展拉动六氟化钨消耗量激增，市场呈现量价齐升格局，预计2026 - 2035年年复合增长率达19%。A股具备六氟化钨业务的上市公司稀缺，概念股今年平均涨幅高，6月成交活跃度显著提升，昊华科技、厦门钨业、中船特气等公司均有相关业务及产能情况。【东方财富网链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度来看，中船特气是值得关注的企业。2023年上市以来，各年度净利润始终保持在3亿元以上，今年一季度净利润达1.01亿元，同比增长16.86%，盈利情况良好且较为稳定。其股价表现突出，自今年4月起，短短3个月不到接近300元/股，最新股价跻身A股前50名，截至6月10日收盘，年内涨幅达622.77%，A股市值突破1500亿元。公司业务布局有明确规划，2025年持续拓展高纯金属业务等，丰富业务类型。当前六氟化钨产能为2000吨/年，产能利用率较高，新增年产1000吨六氟化钨产能项目预计于2027年建成投产。 六氟化钨行业整体发展态势良好，为相关企业带来机遇。受政策影响，上游钨原料供应趋紧，六氟化钨价格上涨。截至6月5日，6N级产品报价在220万元 - 300万元/吨区间，较4月初涨幅超190%；7N级产品供应短缺，长协价在330万元 - 360万元/吨。市场需求方面，全球算力基础设施建设提速，HBM渗透率持续攀升，3D NAND闪存快速迭代，拉动六氟化钨单位晶圆消耗量持续上行。据预测，2026年全球六氟化钨市场规模约7.4亿美元，2035年有望攀升至34.5亿美元，年复合增长率高达19%。 A股市场上，具备六氟化钨业务的上市公司数量稀缺，概念股合计8只。截至6月10日收盘，六氟化钨概念股今年以来平均上涨177.61%，6月以来日均成交均值为34.2亿元，较上个月增长48.83%，成交活跃度显著提升。如昊华科技6月以来日均成交35.4亿元，环比增幅达235.39%，产能600吨/年；厦门钨业6月以来日均成交58.79亿元，环比增幅83.44%，是主要的APT、钨粉供应商之一。 商业银行在授信业务中，可对中船特气这类盈利稳定、业务有发展前景且处于行业上升期的企业给予一定支持。不过，也需关注行业风险，如政策变化对钨原料供应的持续影响，以及市场竞争加剧可能带来的价格波动和产能过剩等问题。同时，对于其他相关概念股企业，也可根据其业务规模、市场竞争力等因素，综合评估后进行适度授信，以分享行业发展带来的红利。