提要

随着全球财富管理版图重塑，香港成为关键落子。2025 年香港跨境财富记账规模超瑞士成全球最大跨境财富管理中心，这是“全球经济重心东移”和“全球财富管理权力交接”的标志性事件。瑞士因打破中立传统致“人设”崩塌，资金外流，资产规模近乎腰斩。香港凭借稳定法治环境等优势被全球投资者重新审视，预计到 2030 年其跨境财富管理规模将持续领先。2025 年香港资本市场回暖，IPO 融资额、后续融资规模增长，港股强势复苏，吸引中东等地区资金，带来财富效应，银行投资产品销售畅旺，机构扩充规模。这轮“资本东移”是全球性资产再平衡结果，科技创新也创造财富增量。跨境资金通道和离岸金融基础设施支撑香港跨境财富管理规模增长，互联互通机制带来增量资金，客户对香港信心提升。家族办公室是香港财富管理增长主线，超 3380 间单一家族办公室在港落地，“新资本投资者入境计划”吸引大量投资，地缘政治推动环球家族办公室在港布局，香港成为全球最大跨境财富管理中心反映离岸财富管理格局重塑。【荆楚网链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看，香港在全球财富管理领域的崛起蕴含着众多机遇与考量。 2025年香港跨境财富记账规模上升10.7%至2.9万亿美元，超越瑞士成为全球最大的跨境财富管理中心，且预计到2030年将以每年9%的速度增长，达到4.6万亿美元。这表明香港财富管理市场规模不断扩大且前景良好，商业银行可考虑增加对香港财富管理相关企业的授信额度。例如为从事私人银行或私人财富管理业务的银行机构提供授信支持，满足其扩充规模、增聘人手的资金需求，这些机构预计未来数年增聘人手幅度在10%至100%不等。 2025年香港资本市场表现强劲，成为全球IPO融资额最高的市场，全年119宗上市项目合计融资374亿美元，同比上升231%，后续融资规模也达到660亿美元，同比增长136%。二级市场港股强势复苏，恒生指数全年累计上涨27.77%，恒生科技指数全年上涨23.5%，国企指数上涨22.27%。资本市场的活跃为商业银行带来了新的授信机会，可对参与IPO、后续融资的企业进行评估，为其提供合理的授信，支持企业发展。同时，对于受益于资本市场回暖的金融机构，如证券公司、基金公司等，也可根据其业务增长情况给予相应授信。 在跨境资金通道方面，2025年香港私人银行及私人财富管理业务管理资产总值按年增长15%，录得3840亿港元的净资金流入。互联互通机制持续为香港资管行业带来增量资金，截至2026年3月底，基金互认项下香港基金自2016年以来累计净认购约1158亿港元，其中2025年全年净认购825.34亿港元。截至2026年4月底，粤港澳大湾区“跨境理财通”个人投资者达18.06万人，累计资金跨境汇划1374.60亿元，较2024年2月底分别增长约363%和799%。商业银行可针对跨境资金流动相关业务进行授信，如为参与跨境理财通的金融机构提供授信，支持其拓展业务。 家族办公室在香港发展迅速，截至2025年底，超过3380间单一家族办公室在港落地，两年增加约680间，升幅超过25%。“新资本投资者入境计划”截至2026年4月底已累计接获近3600宗申请，预计带来约1080亿港元的投资。商业银行可对家族办公室及其相关服务机构进行授信评估，满足其资金需求，促进家族办公室业务的发展。 然而，商业银行在授信时也需关注风险。虽然香港财富管理市场发展态势良好，但全球地缘政治风险指数攀升，瑞士中立地位的变化等因素可能影响全球金融市场的稳定性。同时，港股在2026年仍在经历震荡，市场波动可能对企业的还款能力产生影响。商业银行应加强对授信企业的风险监测，确保授信资金的安全。