提要

近年中小保险公司在银保渠道持续“失地”。5月银保渠道期交、趸交保费同比均下降，行业数据回落受季节性因素、“报行合一”政策强化等影响，不同机构类型分化加剧。小型中资险企5月期交保费同比下降4%、占比降至7.6%，此前也多次出现同比负增长，占比“节节后退”。其因个险弱、依赖银保，产品单一，在“报行合一”实施和银行合作限制取消后，议价能力下滑，利差损威胁核心生存。而“老七家”持续发力，5月期交保费占比近40%，加速开拓网点，期交、趸交双线发展；非银行系外资险企前5月期交保费同比增速回正。此外，市场传闻将设中小险企经代渠道业务占比上限。业内人士认为中小险企转型可采用“体外试验田”思路，拓展纯保障型业务；同时要丰富产品供给，严控负债端成本，培育精细化资产运营能力，坚持降本增效，转向三差平衡。【新浪财经链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看，保险行业不同类型企业呈现出不同的发展态势，这对商业银行的授信决策有着重要影响。 中小保险公司尤其是小型中资险企在银保渠道面临重重困境。5月银保渠道期交保费261亿元，同比下降22%；趸交236亿元，同比下降40%。小型中资险企5月期交保费合计20亿元，前5月合计159亿元，相较去年同期下降4%，占比降至7.6%。过去中小险企高度依赖银保渠道，部分超90%保费来自该渠道，靠支付高佣金和附加费“站稳脚跟”，产品单一且短期限、高收益。“报行合一”实施和银行合作限制取消后，其议价能力下滑，话语权降低。同时，利差依赖症导致风险冲击业绩，今年一季度多家中小险企净资产降幅较年初超20%。这些情况表明中小险企经营风险较大，商业银行对其授信时需谨慎评估，充分考虑其渠道劣势、产品结构单一以及利差损风险，严格控制授信额度和期限，加强对授信资金使用的监管。 “老七家”保险公司则表现强劲。5月“老七家”合计期交保费100亿元，在同业交流汇总的261亿元总盘子中占比38.3%。大公司加速开拓网点渠道资源，如中国人寿合作银行数量超百家，新单出单网点达7.7万个，同比增长25.9%。头部险企银保渠道期交、趸交双线发力，中国太平2025年银保渠道长险首年趸交保费同比大幅飙升541.4%；新华保险银保渠道长期险首年趸交保费规模同比大增80.9%至199.6亿元；中国人寿银保渠道长险首年趸交保费同比大增195.5%至316.19亿元。“老七家”凭借品牌、资本实力和渠道优势，经营稳定性较高，商业银行可将其视为优质授信对象，适当放宽授信条件，提供相对长期和较大额度的授信支持，以支持其业务拓展。 非银行系外资险企在银保渠道也有一定表现。今年1月，非银外资险企合计实现银保期交保费33亿元，同比增长33%。5月外资险企银保渠道期交保费13亿元，前5个月为81亿元，同比增长1%，较前4月的 -3%同比增速回正。外资险企专业优势和经营品质使其受“报行合一”影响相对较小，有一定的发展潜力。商业银行对非银行系外资险企授信时，可综合考虑其专业能力和市场表现，给予适度的授信额度，支持其在国内市场的发展。 此外，市场传闻中小险企经代渠道业务占比拟设40%上限，这将进一步限制其渠道和业务，增加转型压力。中小险企若转型成功，未来经营状况可能改善，但转型过程充满不确定性。商业银行在对中小险企授信时，可关注其转型策略和进展，对于积极转型且有明确可行方案的企业，可在风险可控的前提下提供一定的授信支持，帮助其实现转型目标。