提要

曾经霸屏互联网保险平台的网红健康险近期集体“团灭”，平安、太平洋等多款热销产品在一个多月内停售下架。这些产品本质套用增额终身寿险增值逻辑，以“高现金价值+医疗金账户”结构，使测算收益率远超监管红线，偏离健康险保障本源，异化为理财工具。其采用“缩减保障责任、拉高现金价值、绑定通用医疗金账户”模式，弱化保障、放大理财属性，宣传收益高，吸引消费者。产品通过医疗金账户变相返还费用拉高回报，压缩核心责任降低赔付成本，高额佣金激励销售。2026年4月监管出手，下发“负面清单”，约谈部分公司要求整改，一个多月内相关产品全面下架，后续同类高收益组合产品将停批。叫停“理财化”不否定创新，创新要合规，商业健康保险受政策关注，市场体量持续壮大，预计2030年保费规模有望翻番。【新浪财经链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度来看，健康险行业的现状和发展趋势对授信决策有重要影响。 2025年商业健康险保费为9973亿元，同比增幅为2.04%，离万亿市场规模仅一步之遥。金融街证券研究所高级研究员张宁预估到2030年，国内健康险整体保费规模将达到2万亿至2.5万亿区间，年均复合增长率约为13%-18%。这表明健康险市场发展前景广阔，具有较大的增长潜力。对于与健康险行业相关的企业，如保险公司、保险中介机构等，如果其经营状况良好且符合授信条件，商业银行可以考虑给予适当的授信支持，以分享行业增长带来的收益。 然而，近期网红健康险产品的乱象也需要引起商业银行的警惕。这些产品以“高现金价值 + 医疗金账户”的结构，让内部收益率（IRR）在销售测算中高达5%左右，远超当前人身险预定利率2%的监管红线。2026年4月中国保险业协会公布当前普通型人身保险产品预定利率研究值为1.93%，而已下架的平安岁月长安・特定疾病保险宣传测算内部收益率（IRR）标注为4.99%，远超出监管上限。监管层自2026年4月启动专项整改，多家热销产品在短短一个多月内同步官宣停售下架。 这种行业乱象可能导致相关企业面临监管风险和声誉风险。如果商业银行对这些企业进行授信，可能会面临贷款违约的风险。因此，在授信前，商业银行需要对企业的合规情况进行严格审查，评估其产品设计是否符合监管要求，避免因企业违规行为导致授信资金损失。 此外，健康险行业的发展也受到宏观政策的影响。今年政府工作报告中两次提到商业健康保险，不仅将“推出商业健康保险创新药目录”列为过去一年的重要民生成绩，还明确提出要“加快发展商业健康保险”。这表明政府对商业健康保险的重视，为行业发展提供了政策支持。商业银行在授信时，可以关注企业是否符合政策导向，优先支持那些积极响应政策、合规经营的企业。 综上所述，商业银行在开展健康险行业授信业务时，既要看到行业的发展机遇，也要充分考虑行业乱象带来的风险。通过严格的风险评估和合规审查，选择优质的授信对象，以实现授信业务的稳健发展。