提要

近年来投资者对特定投资工具需求骤增，被动指数型债券基金迎来发展“黄金时代”，债券指数基金成市场配置主流“刚需”。鹏华固收旗下现金投资部认为其核心价值有三方面，指数化投资成“必选项”。2018 年鹏华固收制定“固收工具型产品”战略，构建产品矩阵，覆盖四大品类 9 只产品。2019 - 2025 年率先布局多只产品，截至 2026 年 6 月 1 日部分产品规模可观。依托产品矩阵全投资者覆盖。投研实力上，现金投资部由经验丰富的叶朝明、张佳蕾领衔，多位基金经理在管规模突破 300 亿元。【东方财富链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看，被动指数型债券基金市场发展态势良好，为商业银行授信业务带来机遇与挑战。截至2026年5月27日，全市场被动指数型债券基金达378只，债券ETF总规模攀升至8208亿元，显示出该行业规模在不断扩大，市场前景广阔。这意味着商业银行若对相关企业进行授信，有较大可能分享行业发展红利。 鹏华固收在被动指数型债券基金领域表现突出。其早在2018年便制定发展战略，目前已覆盖四大品类，产品达9只。在2019 - 2025年间布局多只首只或首批产品，截至2026年6月1日，科创债ETF鹏华规模超182亿元，0 - 4年地方债ETF鹏华超104亿元，5年地方债ETF鹏华超52亿元。鹏华固收的良好发展态势表明其具有较强的市场竞争力和发展潜力，若商业银行对鹏华固收进行授信，可能会获得较为稳定的收益。 鹏华现金投资部投研实力较强，由拥有超15年从业经验的叶朝明和张佳蕾领衔，截至2026年一季度末，四位基金经理在管规模均突破300亿元。这说明该团队具备专业的投资能力和管理经验，能够有效应对市场变化，降低投资风险。商业银行在考虑授信时，投研团队的实力是重要的参考因素，鹏华现金投资部的投研实力为其获得授信增加了砝码。 然而，商业银行在授信时也需关注风险。尽管被动指数型债券基金市场发展良好，但市场环境复杂多变，行业竞争激烈。若鹏华固收等企业在市场竞争中出现经营不善或投资失误，可能会影响其偿债能力。同时，政策变化、利率波动等因素也可能对行业和企业产生不利影响。因此，商业银行在进行授信业务时，需综合考虑多方面因素，谨慎评估风险，确保授信资金的安全。