提要

近日，重庆农商行完成工商变更登记并换领营业执照，经营范围新增公募证券投资基金销售、证券投资基金托管两大业务。2025 年 7 月该行获批证券投资基金托管资格，成全国第三家、西南地区首家获此资质的农商行。本次工商变更还涉及公司住所变更。重庆农商行前身为 1951 年的重庆市农村信用社，2010 年在港上市，2019 年在上交所上市。截至 2025 年末，该行下辖众多机构，资产规模达 1.67 万亿元，存贷款规模区域领先；2026 年 1 月末资产规模进一步增至 1.77 万亿元。但业绩增速连续多年放缓，2025 年受息差收窄与非息收入波动影响，盈利增速放缓。董事长表示将推动盈利模式转变，拓展中间业务，用好新牌照推动业务发展。年报还披露了财富管理和资产托管业务情况。【鲁网链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看，重庆农商行有诸多值得关注的方面。 从规模指标来看，截至2025年末，该行资产规模达到1.67万亿元，同比增幅为9.95%，增速创近四年新高；存贷款规模继续保持区域领先，存款余额1.03万亿元，贷款余额7972.87亿元，存量与增量市场份额均居重庆市银行首位。截至2026年1月末，资产规模进一步增至1.77万亿元，同比增长9.69%，发放贷款及垫款同比增长11.93%至7978.03亿元，吸收存款余额同比增长6.96%至1.11万亿元。较大的资产规模和存贷款规模显示出该行在当地金融市场的重要地位，具备较强的资金实力和业务基础，这为其授信业务提供了坚实的支撑。银行有充足的资金用于发放贷款，能够满足不同客户的授信需求，同时广泛的营业机构（下辖7家分行、35家支行，共1727个营业机构）也有利于拓展授信业务的客户群体。 从财务指标来看，2025年该行实现营业收入286.48亿元，同比微增1.37%；实现归母净利润121.28亿元，同比增长5.35%。但归母净利同比增速已从2021年的13.79%逐年回落至2025年的5.35%，创下近五年新低，营业收入也尚未恢复至2021年308.42亿元的历史峰值。盈利增速放缓主要受息差收窄与非息收入波动的双重影响，2025年净利息收益率降至1.60%，非利息净收入同比大幅下降23.92%至43.88亿元。这表明该行依靠传统息差驱动的盈利模式正面临考验，在授信业务中可能面临一定的风险。息差收窄意味着贷款收益空间缩小，银行在授信定价时需要更加谨慎，以保证盈利水平。同时，非息收入的波动也反映出银行收入结构的不稳定性，可能影响银行的整体抗风险能力。 从业务资质来看，2025年7月该行正式获批证券投资基金托管资格，成为全国第三家、西南地区首家拿下该项资质的农商银行，跻身国内37家具备基金托管资质的银行行列。公募证券投资基金销售、证券投资基金托管两大业务纳入工商经营范围，实现了“基金销售 + 基金托管”双牌照闭环落地。这显示出该行具备较强的综合金融服务能力，在授信业务中可以利用这些资质拓展多元化的业务合作。例如，与基金公司等机构合作，为客户提供更加丰富的金融产品和服务，从而增加客户粘性和业务机会。 从业务发展规划来看，重庆农商行董事长表示将推动盈利模式从依赖传统息差向多元化价值创造转变，在巩固存贷业务基本盘的同时，着力拓展中间业务收入空间，构建更加均衡、可持续的多元利润中心。这意味着银行在授信业务中可能会更加注重与中间业务的协同发展，通过拓展中间业务为授信业务带来新的增长点。例如，利用财富管理业务新增的合作机构和上架产品，为客户提供综合金融服务，进而促进授信业务的开展。同时，用好证券投资基金托管新牌照，联动集团各条线、子公司深挖业务场景，推动中间业务实现突破性发展，也有助于提升银行在授信业务中的竞争力。 总体而言，重庆农商行在规模上有优势，但盈利增速放缓带来一定挑战，而业务资质和发展规划为其授信业务带来了新的机遇和发展方向。商业银行在对其进行授信评估时，需要综合考虑这些因素，平衡风险与收益。