提要

国产存储芯片龙头长鑫科技距科创板上市仅一步之遥，5月27日将审议其首发事项，其295亿拟募资规模受市场关注，保荐机构中金公司和中信建投的收费情况成焦点。虽招股书未披露承销保荐费具体金额，但可结合相关数据估算。近年来科创板IPO承销保荐费收费模式和费率水平有变化，收费模式上“阶梯式收费”减少、混合收费成主流，费率上科创板整体高于主板，募资规模越大费率越低。结合数据，长鑫科技承销保荐费用可能分布在四个档位：约3.8亿元（基础保守情景，费用区间3.8 - 5.3亿元）、约5.3亿元（承销保荐费不低于5亿且大概率不显著高于7亿）、约6.5 - 7.5亿元（因项目地位和投入资源或使费用向上拉动）、8 - 10亿元以上（若超募可能冲击该区间）。此外，科创板保荐机构跟投制度让中金和中信建投有潜在巨大收益，即便保守估算跟投浮盈也将达上百亿元，跟投资本增值才是盛宴。【财联社链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度来看，长鑫科技科创板上市相关情况具有多方面参考价值。长鑫科技拟募资规模高达295亿元，仅次于2020年中芯国际的532.3亿元，如此大规模的募资体现了企业强大的资金需求和发展潜力。对于商业银行而言，这意味着潜在的大额授信机会，但也需要谨慎评估风险。 近年来科创板IPO承销保荐费发生显著变化，2025年平均值达1.22亿元，较2023 - 2024年的9621万元明显提升。从费率水平看，科创板发行费率整体高于主板，通常在4% - 8%之间，明星科技项目费率区间相对偏低但绝对金额高。长鑫科技承销保荐费用可能分布在3.8亿元 - 10亿元以上不同档位，这反映出保荐机构对项目的重视和潜在收益预期。商业银行在评估授信时，可参考这些费用情况，判断企业在资本市场的受关注程度和潜在价值。 长鑫科技作为国产存储芯片龙头，在行业内地位重要。若其成功上市，可能带来业务的快速扩张和业绩增长。但同时，也面临市场竞争、技术更新等风险。商业银行在授信时，要综合考虑企业的行业地位、市场前景、财务状况等因素。例如，若长鑫科技在IPO发行过程中触发大额超募，实际募资规模超出原计划，可能带来更多的资金用于业务发展，但也可能引发市场对其资金使用效率的担忧。 另外，科创板特有的保荐机构跟投制度为中金公司和中信建投带来潜在巨大收益，即便保守估算，保荐机构跟投浮盈规模也将达上百亿元。这从侧面反映出市场对长鑫科技的看好，但商业银行不能仅依据此就盲目授信，还需深入分析企业的基本面和发展战略。 总之，商业银行在对长鑫科技进行授信业务时，要充分考虑其募资规模、承销保荐费用、行业地位、市场前景以及保荐机构跟投等多方面因素，全面评估风险和收益，做出合理的授信决策。