提要

2026年一季度财险市场热度骤降，保费增速放缓，盈利格局分化。行业整体保费增速趋缓，252.25亿元净利润依赖巨头托底，剔除人保财险后86家公司净利润降幅大。“老三家”掌控行业命脉，人保财险一枝独秀；第二梯队中坚力量净利润集体缩水；第三梯队52家盈利中小险企合计净利润低；第四梯队20家中小险企亏损，诚泰财险亏损最严重。原因在于成本端中小险企成本管控压力大，投资端行业收益率下滑，业务端传统车险和短期健康险红利消退，中小险企缺乏特色业务。这是行业成熟阶段“马太效应”的体现，缺乏竞争力的中小险企或加速退出，新能源车险创新和细分场景竞争是中小险企突围机会。【新浪财经链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看，2026年一季度财险行业呈现出复杂的盈利格局，这对商业银行的授信决策有重要影响。 行业整体保费收入5308.23亿元，同比增速从5.4%下滑至2.84%，增长动能减弱，净利润252.25亿元虽仅微降1.46%，但依赖头部企业支撑。若剔除人保财险，其余86家公司净利润88.86亿元，同比降幅达27.7%。这种情况表明行业整体发展面临挑战，商业银行在对财险行业企业授信时需谨慎评估行业整体风险。 第一梯队的“老三家”合计贡献超80%的利润，人保财险净利润163.4亿元，占行业总利润64.8%，且同比大增30.3亿元，平安财险和太保财险表现相对平稳。这些头部企业具有较强的盈利能力和市场竞争力，商业银行对其授信风险相对较低，可适当给予较高额度的授信支持。 第二梯队的12家中型险企一季度集体盈利下滑，合计净利润从54.02亿元降至37.20亿元，降幅超30%。部分企业如国寿财险、大地财险等降幅较大，不过阳光财险和华安财险逆势增长。对于这类企业，商业银行在授信时要重点关注其盈利下滑的原因，评估其未来的盈利能力和偿债能力，授信额度应根据企业具体情况谨慎确定。 第三梯队的52家盈利中小险企合计净利润仅5.78亿元，占行业总利润2.3%，盈利基础脆弱，超70%企业净利润不足0.3亿元。虽然部分企业如比亚迪财险增长较快，但整体抗风险能力较弱。商业银行对这类企业授信需严格审查，控制授信额度，防范潜在风险。 第四梯队的20家中小险企亏损，合计净利润 -2.89亿元，72家中小险企整体净利润较上年暴跌80.43%。诚泰财险亏损严重，一家亏损规模超52家盈利中小险企合计净利润。这类企业信用风险较高，商业银行应谨慎授信，甚至考虑拒绝授信。 从成本端看，行业综合成本率虽有下降，但头部企业优势明显，中小险企赔付率中位数升至67.05%，成本管控压力大。投资端60家公司投资收益率下滑，行业收益率中位数从0.66%降至0.47%，中小险企难以抵御资本市场波动。业务端传统车险增长见顶，短期健康险红利消退，中小险企缺乏特色业务。这些因素都增加了中小险企的经营风险，商业银行在授信时需充分考虑这些因素，对中小险企的授信要更加审慎。 总体而言，商业银行在对财险行业企业进行授信业务时，应根据企业所处梯队、盈利状况、成本控制、投资表现和业务发展等多方面因素综合评估，合理确定授信额度和风险管控措施，以保障信贷资金的安全。