提要

运动与旅行方式发展催生出更丰富细分的意外险需求。截至5月18日，69家人身险公司披露个人意外险业务经营情况，保费总规模达189.34亿元，期末风险保障金额近67万亿元，赔款支出22.30亿元，整体赔付率约12%，学术界和精算界认为合理赔付率应在40% - 60%区间。市场呈现高度集中格局，头部五家机构个人意外险业务占比超八成，但各头部险企意外险保费规模在整体业务中持续下降，人身险行业意外险业务增长乏力，2025年保费较2024年同比下降两成左右。赔付率低的原因包括渠道成本高、信息不对称和低报案率、伤残评定标准与小额医疗赔付结构影响。不同规模险企赔付端表现分化，头部险企赔付水平合理，部分中小险企赔付率过高甚至亏损。意外险需从“渠道驱动”向“风险治理”转型，在精算定价、产品设计、渠道创新、理赔管理等方面做出改变。【每经网链接】

数据眼

截至5月18日，69家人身险公司披露个人意外险业务经营情况，意外险保费总规模达189.34亿元，期末风险保障金额接近67万亿元，同期赔款支出22.30亿元，整体赔付率在12%左右。2025年国内人身险公司个人意外险保费总规模达189.34亿元，市场呈现高度集中格局，前五家人身险机构个人意外险保费收入达167.87亿元，占比超八成，除前5名头部险企外，其余64家人身险机构合计市场份额仅为11.34%，平均每家险企保费收入不足3000万元。2025年保险行业意外险保费达368亿元，较2024年同比下降两成左右。2025年人身险机构的个人意外险业务风险保额达到66.62万亿元，整体赔款支出仅为22.3亿元，赔付率在11.78%左右。 从商业银行授信业务角度来看，人身险行业意外险市场的这些数据反映出诸多风险与机遇。市场高度集中，头部险企占据大部分市场份额，其业务稳定性和抗风险能力相对较强。对于与头部险企有合作或考虑授信的商业银行而言，头部险企的意外险业务保费规模大、市场地位稳固，在授信时可给予相对积极的评估。然而，头部险企意外险保费规模在各自公司整体业务中呈下降趋势，如中国人寿2025年意外险业务保费同比下降13.5%等，这可能影响其未来盈利能力和偿债能力，商业银行需关注其业务结构调整和转型情况。 行业整体意外险业务增长乏力且赔付率低，这背后存在渠道成本过高、信息不对称等问题。低赔付率可能反映出产品定价、渠道结构或理赔机制方面存在结构性扭曲，这对于险企的长期发展不利。商业银行在对险企进行授信时，要充分考虑这些因素，评估险企的风险管理能力和可持续发展能力。如果险企不能有效解决这些问题，可能面临经营风险，从而影响其偿还银行贷款的能力。 不同规模险企赔付端表现分化，头部险企凭借规模效应和风控优势保持合理赔付水平，而部分中小险企则面临赔付率过高甚至亏损的压力。商业银行在授信时，对于中小险企要更加谨慎，评估其风险承受能力和资金流动性。若中小险企赔付率过高，可能导致资金紧张，增加违约风险。 意外险从“渠道驱动”向“风险治理”转型的趋势，对商业银行授信决策也有影响。如果险企能够成功转型，提高产品价值感、增强客户获得感、减少渠道成本，将有助于提升其经营效益和市场竞争力，商业银行可在一定程度上支持此类险企的发展。但转型过程中也存在不确定性，商业银行需密切关注险企的转型进展和效果。