提要

今年一季度我国外贸起势有力，同比增长 15%，出口结构向新向优，光纤光缆和光模块成出口新爆款。特种光纤因各地建设算力中心需求大增，价格上涨、订单增长，但产能缺口大且扩产不易，企业通过国产氦气+高回收率破解氦气短缺困局。企业新产品加速上市，如 C 波段空芯光纤、超高密度蛛丝带状光缆、多芯光纤产品等。今年 2 月光纤出口量和出口额同比大幅增长，一季度光模块出口同比增长约 30%，1.6T 光模块供不应求，预计 2026 年光模块市场体量巨大。企业首发 12.8T XPO 产品，计划新招 500 名博士研发新技术新产品。今年一季度企业 800G 以上光模块销售增长率暴增 139 倍。本质上是 AI 算力革命带来机遇，中国企业占据一定份额且在前沿赛道加速奔跑，但面临技术迭代快的隐忧，出口订单可视作产业升级窗口。【荆楚网链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看，光纤光缆和光模块行业展现出诸多值得关注的特点与机遇。今年一季度我国外贸同比增长15%，季度增速达近五年新高，光纤光缆和光模块多款产品出口量同比两位数以上增长，2月份国内光纤出口3779.9吨，同比增长63.6%，出口额7.9亿元，同比增长126.8%，一季度光模块出口同比增长30%左右，企业订单充足，多家企业出口订单排到2028年，显示出行业强劲的市场需求和良好的发展态势。 特种光纤市场需求旺盛，5月初江苏南通一光纤生产企业特种光纤产品出货价格1年内上涨10倍仍供不应求，订单同比增长4倍。2026年全球G657这类光纤总需求高达3.7亿芯公里，而中国工厂有效产能仅2亿 - 2.1亿芯公里，缺口率达46%，企业已将30% - 40%产能转向特种光纤。不过，扩产面临挑战，一座3500吨产能的预制棒工厂需投资40亿元、建设两年。对于有扩产需求的企业，商业银行可在充分评估其还款能力和项目可行性后，考虑提供项目贷款支持。 光模块方面，是全球AI硬件中供需最紧张的产品，过去1年供不应求，企业加班生产。1.6T光模块1秒可传输95部2GB大小的高清电影，单只售价约1000美元，预计2026年光模块市场远大于300亿美元，未来三到五年消费量将达1500亿美元。企业不断推出新产品，如今年3月全球首发12.8TXPO产品，今年一季度800G以上光模块销售增长率比去年同期暴增139倍。对于这类技术创新能力强、市场前景好的企业，商业银行可提供研发贷款，助力其持续创新。 行业也存在一些风险。技术迭代速度极快，产品淘汰率高，企业稍有掉队就可能被淘汰。同时，全球氦气短缺影响光纤预制棒生产，虽企业通过国产氦气+高回收率破解困局，但仍需关注氦气供应稳定性。商业银行在授信时需充分考虑这些风险因素，合理评估企业的抗风险能力，可要求企业提供相应的担保措施，如资产抵押、股权质押等，以降低授信风险。 总体而言，光纤光缆和光模块行业发展前景广阔，但也存在一定风险。商业银行应深入了解行业特点和企业实际情况，制定合理的授信策略，在支持行业发展的同时，有效控制风险。