提要

当前我国商业健康险处于结构转型关键节点，2026年1至3月保费收入3990亿元，同比增长5.6%，延续增速放缓态势。人身险公司与财产险公司增速差距拉大，人身险公司受主力重疾险保费收缩影响增长乏力，财产险公司凭借惠民保项目优势业务扩容。专业健康险公司保费增长但盈利承压，四家已披露报告机构合计保费同比增长15.69%，净利润同比下滑11.11%。各公司在渠道与产品上形成差异化布局。监管约谈个别公司对互联网健康险产品整改，划定合规红线，引导行业回归保障本源。专家提出商业健康险创新的五个方向，强调医保与商保协同互补，当前商业健康险存在“大而不强”矛盾，需深化协同联动，保险公司可构建生态闭环提升客户黏性。【新浪财经链接】

数据眼

2026年1至3月，国内商业健康险行业实现保费收入3990亿元，同比增长5.6%，整体延续2025年以来增速放缓态势。从经营主体看，人身险公司与财产险公司增速差距拉大，人身险公司健康险保费入账2663亿元，同比仅微增0.8%，大幅跑输行业均值；财产险公司健康险保费收入1327亿元，同比增长16.3%，连续多季度双位数增长。 对于商业银行授信业务而言，财产险公司健康险业务增长强劲，表明其在市场拓展和业务运营上有一定优势。商业银行可考虑对这类财产险公司适当增加授信额度，支持其进一步扩大市场份额，如加大在惠民保项目等下沉健康险市场的投入。同时，由于财产险公司业务增长稳定，还款能力相对较强，授信风险相对较低。 聚焦专业健康险公司，已披露2026年一季度偿付能力报告的四家机构合计实现保费收入453.75亿元，同比增长15.69%，增速显著高于人身险行业平均水平，但盈利端承压，一季度合计净利润26.48亿元，较上年同期的29.79亿元同比下滑11.11%。这意味着专业健康险公司虽有业务增长，但盈利能力有待提升。商业银行在对专业健康险公司授信时，需综合考虑其业务增长潜力和盈利状况。若公司有明确的提升盈利的策略和计划，可在风险可控的前提下给予一定授信支持；若盈利下滑趋势持续且无有效改善措施，应谨慎授信。 从渠道方面来看，不同专业健康险公司渠道布局差异明显。如人保健康一季度银保渠道保费140亿元、团险渠道125亿元，互联网渠道入账57.1亿元；平安健康团险保费20.13亿元、其他渠道保费45.59亿元等。商业银行可根据各公司渠道优势和发展潜力进行授信评估。对于渠道布局合理、优势明显且保费收入稳定增长的公司，可增加授信；对于渠道发展结构失衡、运营效能有待提升的公司，需谨慎考量授信额度和条件。 在产品层面，各专业健康险公司精准卡位细分赛道。人保健康依托银保及社保渠道，平安健康坚守医疗险核心赛道，太平洋健康兼顾个人线上和企业团体保障，复星联合健康抢先布局长期护理保险赛道。商业银行可根据公司产品的市场需求、竞争力和发展前景来决定授信策略。对于产品符合市场趋势、有较大发展潜力的公司，可加大授信支持；对于产品竞争力不足或市场需求有限的公司，应适当控制授信规模。 近期监管部门对健康险公司进行整改，划定合规红线，倒逼行业回归保障本源。商业银行在授信时，要关注健康险公司的合规情况，优先选择合规经营、积极响应监管要求的公司进行授信，降低因合规问题带来的授信风险。 综合来看，商业银行在对商业健康险行业相关企业进行授信业务时，要全面考虑行业数据、各公司业务增长、盈利、渠道、产品以及合规等多方面因素，制定合理的授信策略，以平衡风险与收益。