提要

4月30日晚间，微众银行披露2025年经营业绩。在银行业整体承压的2025年，其资产规模两位数增长、资产质量连续三年优化，但营业收入小幅下滑。截至期末，集团总资产达7662.90亿元，同比增17.57%；营业收入362.84亿元，同比降4.84%；净利润110.12亿元，同比微增1.00%。收入结构略有调整，净利息收入和手续费及佣金净收入均减少，代理业务手续费收入增长。总资产增速超两位数，贷款和垫款总额下降，金融投资规模大幅增长。算力规模提升3.5倍，日均调用量和Token消耗大幅增加。2025年业务及管理费与研发费用合计减少，研发费用25.22亿元，科技人员占比超50%，户均IT运维成本领先行业。【每经网链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度看，微众银行2025年的经营业绩既有亮点也有挑战。资产规模方面，截至报告期末集团总资产达7662.90亿元，同比增长17.57%，呈现两位数增长态势，表明银行整体实力有所增强。不过，营业收入出现小幅下滑，全年实现营业收入362.84亿元，同比下降4.84%，这可能影响银行的偿债能力和未来发展潜力，在授信时需关注其收入下滑趋势是否会持续。 净利润方面，110.12亿元且同比微增1.00%，显示银行在一定程度上保持了盈利性，但增幅较小。净利息收入为286.06亿元，同比减少5.27%，主要是贷款收益率随市场下移，当年普惠小微贷款发放利率较2024年下降60个基点，以及生息资产结构调整，低风险资产占比上升。这意味着银行利息收入面临压力，在授信时要考虑其利息收入稳定性对还款能力的影响。 从收入结构看，利息净收入占营业收入比重为78.84%，较上年微降0.36个百分点，手续费及佣金净收入为61.83亿元，同比减少6.15%，主要受贷款平台费收入减少（同比下降11.21%）影响，但代理业务手续费收入同比增长8.59%，显示财富管理代销业务稳健扩张。这说明银行收入结构在调整，授信时需关注其收入结构变化对整体经营稳定性的影响。 贷款和垫款总额为4212.05亿元，同比下降3.39%，主要是企业贷款压缩了11.27%，而个人消费贷款增长3.96%。企业贷款的压缩可能反映出银行对企业风险的谨慎态度，在授信时需进一步分析企业贷款质量和企业客户的信用状况。个人消费贷款的增长则要关注其增长的可持续性以及潜在的信用风险。 金融投资规模大幅增长119.98%至1618.83亿元，主要是债权投资大幅增长237.71%至1029.49亿元。金融投资的大幅增长可能带来更高的收益，但也伴随着更大的市场风险，授信时要评估其投资组合的风险。 在数字金融领域，截至2025年末，该行算力规模较2024年末提升3.5倍，日均调用量从4.1万次大幅增长至240万次，日均Token消耗从2亿提升至超50亿。这显示银行在科技投入方面取得显著成果，有助于提升运营效率和竞争力，但同时2025年业务及管理费与研发费用合计94.98亿元，同比减少23.12%，需关注费用减少是否会影响科技投入的持续性以及对未来业务发展的影响。期末科技人员占全员50%以上，户均IT运维成本控制在1.9元/年，领先行业平均水平，这体现了银行在科技管理方面的优势，在授信时可作为积极因素考虑。