提要

4月24日沪农商行2025年度业绩说明会上，行长汪明表示今年经营围绕资产端加大投放、负债端优化结构、中收端挖掘潜能、管理端提质增效四个重点。负债端将压降高成本存款、抓住重定价红利，今年约55%定期存款到期，预计节约利息超14亿元。2025年营收258.7亿元，净利润123.13亿元，零售营收占比40.3%。今年一季度营收和净利润同比增长，力争全年双增长。资产端对公抓重大项目、零售抓按揭与消费贷；负债端从四方面优化结构；中收端靠财富管理和战略业务增长。副行长张宏彪称零售业务占比持续提升，未来三年将发力养老金融、数智渠道赋能、探索全客群经营。2025年度分红率提升至34.07%，新三年规划确立核心一级资本充足率合意区间，将研究中长期股东回报规划。【每经网链接】

数据眼

从商业银行授信业务角度来看，沪农商行在多个方面展现出良好的经营态势和发展潜力，为授信业务提供了坚实的基础和积极的信号。 在资产端，2025年沪农商行实现营收258.7亿元，归属于母公司股东的净利润123.13亿元，今年一季度实现营收66.41亿元，归属于母公司股东的净利润35.9亿元且同比均有增长，显示出较强的盈利能力。在贷款投放上，对公贷款紧抓重大项目，深耕战略客户基本盘，全力打造科技金融2.0，持续推进做小做散；零售贷款集中资源抓好按揭与消费贷两大重点，去年个人住房贷款规模增长7.2%，投放同比增长15%，二手房投放市场份额进一步提升。这种多元化且有重点的资产投放策略，有助于分散风险，提高资产质量，为授信业务的安全性提供保障。 负债端方面，沪农商行积极优化结构。今年有约55%的定期存款到期，重定价后利率将显著下降，预计可节约利息支出超过14亿元。该行持续压降高成本存款，三年期以上储蓄存款占比从2021年的54%大幅压降至现在的36%，去年活期存款占比逆势提升1个百分点，去年存款付息率压降33个基点。这些举措有效降低了负债成本，增强了银行的核心竞争力，为授信业务提供了更充足的资金支持和更合理的资金成本结构。 中收端，2025年代销保险和理财势头良好，5年期以上保险占比由2024年的26%提升至29.9%，理财代销量同比翻倍增长，重点培育并购、跨境代客等战略业务，打造新的中收增长点。中收业务的增长有助于银行拓宽收入来源，增强抗风险能力，为授信业务的开展提供更稳定的财务支撑。 零售业务方面，2025年零售营收占比达到40.3%，过去三年零售营收占比提高5个百分点，从储蓄存款成本压降来看，过去三年压降了88个BP，为全行净息差管控做出了贡献。截至2025年末，零售金融资产(AUM)余额8529亿元，较上年末增长7.24%，其中非储蓄AUM余额2514亿元，较上年末增长6.93%，个人客户数(不含信用卡客户)2640万户，较上年末增长6.75%。零售业务的良好发展态势，不仅增加了客户资源和资金沉淀，还提升了银行的品牌影响力和客户忠诚度，对授信业务的拓展和客户维护具有积极意义。 在分红和资本充足率方面，2025年度分红率提升至34.07%，较2024年度提升0.16个百分点，自上市以来分红率始终保持在30%以上，累计派发普通股现金股利207亿元，为IPO募集资金的2.4倍。截至2025年末，核心一级资本充足率为14.44%，高于新三年战略规划确立的集团核心一级资本充足率合意区间（12.5%至13.5%）上限近1个百分点。这表明银行具有较强的盈利能力和资本实力，能够为授信业务提供充足的资本保障，同时也体现了银行对股东的回报能力和稳定的经营策略。 综合来看，沪农商行在资产、负债、中收、零售等方面的良好表现，以及充足的资本实力和稳定的分红政策，为商业银行授信业务提供了较好的基础和环境。在进行授信业务时，可以基于该行的经营状况和发展趋势，合理评估授信风险，为优质客户提供适当的授信支持，同时关注行业动态和市场变化，及时调整授信策略，确保授信业务的安全性和收益性。