提要

2026年初，土地市场以“底价成交”为主，北京、上海等城市的土地交易均未溢价，整体热度偏低。1月，重点城市土地供应建筑面积下降50%，成交地块多为低品质收尾地块。房企拿地积极性不高，主要集中在国企和部分民企。优质地块供应将逐步恢复，土地市场预计在上半年回升。城市更新将成为优质宅地供应的重要来源，房地产行业未来将倾向于“控增量、去库存”的调控方向。【中房网链接】

数据眼

2026年1月，重点城市土地供应建筑面积为3360万平方米，环比下降50%。在土地市场中，“底价成交”成为主流，2026年1月至2月8日成交总价TOP10地块的溢价率均为0。1月份的成交地块多为2025年末的年度收尾地块，优质地块占比偏低。整体市场热度因季节性因素及房企拿地积极性不高而偏低。 在监测的30家企业中，越秀地产和华润置地以26亿元和22亿元的全口径拿地金额，位列前两位。部分民企也在积极寻找投资机会，比如浙江博策以8.77亿元竞得杭州的一宗宅地，溢价率达到19.81%。房企的拿地逻辑发生了变化，从“唯地段论”转向“综合价值评估”，更加聚焦于配套成熟和去化风险低的地块，强调产品可控性和去化确定性。 2026年首批供地计划中，上海、北京、广州已进行首次住宅用地挂牌。上海预告的三宗涉宅用地总出让面积为10.06公顷，起始总价66.44亿元，徐汇长桥板块的地块出让底价最高，达到26.75亿元，周边新房价格约为11万元/平方米。北京的5宗土地则覆盖了二环核心区到昌平区潜力板块，东城区的危改项目地块和丰台区的城中村改造项目成为市场亮点。 广州在1月中旬挂牌的6宗地块中，两个住宅用地的起始价约为13.67亿元，计划于2月13日竞拍。挂牌传递出适度调整土地出让起始楼面价的信号，旨在降低房企的拿地成本，激活土地市场及房地产市场的活力。 在2026年房地产行业底部确认的背景下，优质地块的供应将成为市场企稳复苏的重要因素。土地供求规模将持续优化调整，闲置土地回购和城市更新等工作将稳步推进，未来将释放更多优质地块资源。随着节后供地窗口的开启，预计重点城市的土地市场热度将逐步回升。