提要

平安银行计划于2026年3月9日赎回2亿股优先股，总规模为200亿元。该行已满足赎回条件，资本充足率高于监管要求。近年来，上市银行优先股赎回增多，受利率环境变化及资本工具管理影响，优先股发行减少，永续债受青睐。专家指出，银行赎回优先股以降低融资成本，市场可能面临优质高息资产减少，需重新评估资产稀缺性和信用资质。【东方财富链接】

数据眼

平安银行计划于2026年3月9日赎回2亿股优先股，总规模为200亿元。根据公告，该行将向优先股股东支付其所持优先股票面金额和当期应付股息。平安银行于2016年3月非公开发行的这2亿股优先股，依据募集说明书的约定，自发行之日起5年后可赎回。截止到2025年9月末，平安银行的资本充足率为13.48%，一级资本充足率为11.06%，核心一级资本充足率为9.52%，均高于监管要求。 上市银行通过优先股来增强资本实力，近年来面临利率环境变化及资本工具管理优化的挑战，出现了密集赎回的趋势。许多上市银行发布了赎回优先股的公告，Wind资讯数据显示，自2025年以来，未有上市银行发行新优先股。降低融资成本是银行赎回优先股的重要驱动因素，银行通过赎回高股息率的优先股，发行永续债等低成本资本工具来优化资本结构，应对净息差压力。 随着银行赎回优先股的频繁，优先股市场或将步入存量收缩阶段，市场规模及流动性可能下降，投资者面临优质高息资产减少的局面。因此，机构资金可能更多转向永续债、二级资本债等替代品。在这样的背景下，银行理财产品的配置策略需要调整，更加偏向短久期、多元化的资本工具和高等级信用资产，以应对日益加大的配置压力。