提要

2025年，人身险行业整体运营情况良好，57家公司实现收入12079.48亿元，同比增长12.29%，净利润673.89亿元，同比大增170.66%。退保率方面，行业整体均值降至2.17%，中位数为1.62%，与2024年相比均有所下降。大多数公司退保率在1%至2%之间，仅4家公司高于5%。高退保产品主要集中在投资连结型和万能险，退保现象与市场利率波动密切相关。整体来看，2025年人身险公司的退保压力有所减轻，但理财属性强的产品退保情况仍然突出。【新浪财经链接】

数据眼

2025年，57家公司的人身险行业实现了12079.48亿元的收入，同比增长12.29%。净利润方面，这些公司合计实现673.89亿元，较去年大增170.66%。这表明人身险行业在整体运营上表现良好，尤其是在保险业务收入和净利润的增长上，显示出市场的复苏和客户需求的恢复。 退保率作为衡量业务质量与客户黏性的关键指标，在2025年亦展现出积极的变化。57家人身险公司的退保率均值降至2.17%，中位数为1.62%，较2024年均有所下降。仅有10家公司退保率出现同比上升，其余46家公司则显示出退保率的优化和改善。特别值得注意的是，在退保率较高的公司中，德华安顾和弘康人寿的退保率分别达到12.09%和11.31%，显示出较为明显的分化。这种退保率的分化可能会影响商业银行在授信时的风险评估，尤其是在对高退保率公司的授信决策上，银行需要更加谨慎。 随着退保规模的变化，产品结构也显现出不同的特征。投资连结型保险和万能险的退保规模仍占据主要地位，尤其是在市场利率下降时，客户更倾向于进行账户调整或退保。这一现象将直接影响商业银行对人身险公司流动性和偿付能力的评估，银行在授信时需考虑到这些保险产品的市场表现和客户行为。 从整体来看，2025年人身险行业退保情况相较于2024年有了明显改善，退保率的分布趋势显示出“中低区间集中、两端收缩”，这对于商业银行来说，意味着整体风险有所降低，但仍需关注高退保产品带来的潜在风险。银保渠道的退保情况尤为突出，大部分退保产品通过该渠道销售，这一渠道的客户群体对市场变化的敏感度较高，因此在授信时需对银保渠道的产品进行特别关注。 未来，随着险资在权益市场配置份额的增长，保险公司在财富管理方面的表现可能会进一步改善，商业银行可以通过与保险公司的合作，探索更多的金融产品创新和风险管理策略，以应对市场变化带来的挑战和机遇。