提要

中信保诚人寿董事长李存强入选“2025年度寿险行业十大杰出人物”，在他的领导下，公司实现扭亏为盈，2025年保险业务收入337亿元，净利润50亿元。管理层发生调整，高管薪酬连续下降。尽管业绩反转，但公司面临退保率上升、资本补充压力和合规管控压力等挑战。2025年第四季度退保率持续攀升，综合偿付能力充足率下降。公司计划通过发行永续债提升偿付能力。【新浪财经链接】

数据眼

中信保诚人寿在2025年实现了保险业务收入337亿元，同比增长12%，并成功扭亏为盈，净利润达到50亿元，相较于上年度的-17.65亿元，表现出显著的业绩反转。尽管如此，公司仍面临多重压力，尤其是在退保率和资本补充方面。2025年的综合退保率在逐季度上升，四季度达到了6.13%。其中，'福利金生'团体终身寿险退保率为37.6%，'金智人生'投资连结保险为36.8%，'智赢人生'为35%。退保金额方面，'智尚人生'年金保险C款的年度累计退保规模为90.95亿元，反映出客户主动赎回的趋势。 在资本补充方面，2025年第四季度的综合偿付能力充足率为209.0%，较上季度下降6.3个百分点，主要原因是计划在2026年上半年赎回40亿元的资本补充债。这种情况下，公司的融资需求变得更加迫切，预计在2026年第1季度发行50亿的永续债以提升偿付能力。此外，合规管控方面也不容忽视，2025年第四季度中信保诚人寿的两家分公司因财务数据不真实等问题受到合计51万元的行政处罚，显示出在内部管理和外部合规上的紧迫性。 从商业银行授信业务的角度来看，中信保诚人寿的业绩提升和面临的挑战为银行信贷提供了重要参考。首先，尽管公司在收入和利润上出现显著改善，但退保率的上升和资本补充压力可能影响其未来的现金流和偿债能力，这对银行授信信用评级产生一定压力。其次，持续的合规问题亦可能影响银行的风险评估，银行在授信时需要考虑到这些潜在的风险因素。此外，若中信保诚人寿成功发行永续债并增强其偿付能力，可能会提升其在银行眼中的信用形象，进一步促进信贷关系的建立。因此，银行在对其进行授信时，需综合考虑其财务健康、市场表现及合规记录，以制定合理的信贷政策。