提要

北京人寿保险股份有限公司2025年三季度保费收入69.7亿元，净利润3.9亿元，连续两年盈利，但核心偿付能力充足率降至97.63%，首次低于监管红线。公司面临股权与资本挑战，核心股东遭遇债务危机，股权被冻结。管理层出现多次变动，董事会称为正常人事更替。现金流显著下降，投资收益率下滑，综合退保率上升。公司计划通过引入战略投资者和优化资产配置来应对资本压力并提升投资收益。【新浪财经链接】

数据眼

2025年三季度，北京人寿实现保费收入69.7亿元，保费逐季增长，净利润3.9亿元，已连续2年保持盈利。但公司的核心偿付能力充足率降至97.63%，首次跌破监管红线，且核心股东暴雷，公司表示正通过引入战略投资者与发行资本补充债应对资本压力。2025年三季度，北京人寿的投资收益率为2.60%，综合投资收益率1.64%，均出现明显下滑。2025年三季度累计净现金流由14.34亿元大幅降至8.01亿元，现金流萎缩明显。2025年1-9月，北京人寿净利润3.92亿元，同比增长4.62%。截至2025年9月30日，北京人寿总资产为345.3亿元，净资产为18.6亿元，总负债为326.7亿元，保险合同负债为268.4亿元。 从商业银行授信业务的角度分析，北京人寿的财务状况显示出一定的风险信号。尽管保费收入和净利润保持增长，核心偿付能力的下降至97.63%则预示着其风险承受能力的减弱。这种情况可能会影响其在银行授信中的信用评级，银行在评估授信时往往会关注公司的偿付能力和财务稳健性。银行可能会对北京人寿的信贷额度进行调整，甚至提高利率以弥补潜在的风险。 此外，投资收益率的下滑也将对北京人寿的现金流产生影响。净现金流的显著减少（从14.34亿元降至8.01亿元）表明公司在资金周转上可能面临压力，这也可能导致其在获得银行贷款时面临更为严格的审查。商业银行在授信决策中，通常会考虑到企业的现金流情况，尤其是在流动性管理工具占比下降时，银行可能会对其授信策略进行重新评估。 在与银行的合作方面，北京人寿与多家银行签署了银保产品代销协议，其中期缴保费占比超85%。这种与银行的紧密合作关系在一定程度上为其提供了稳定的资金来源，但若银行对其信用评级下调，可能会影响这一合作的稳定性。为此，北京人寿需要采取有效措施来改善其偿付能力和流动性，以增强在银行授信市场中的竞争力。