提要

截至2025年，多家中小银行的理财业务报告显示出整体收缩趋势，部分银行出现资金净流出，同时专业理财公司规模显著增长，形成明显的“两极分化”特征。四家银行的自营理财业务面临压力，存续规模和募集规模均有所下降，主要集中于固定收益类产品。相对而言，理财公司因规范化转型和居民需求增长，管理规模大幅提升，市场占有率突破91%。未来，中小银行将通过代销模式参与理财市场，促进行业生态的多方共赢发展。【新浪财经链接】

数据眼

截至1月19日，已有江苏太仓农村商业银行、台州银行、石嘴山银行、富滇银行四家银行披露了2025年理财业务相关报告。太仓农商行的理财产品募集规模为45.42亿元，到期赎回规模为47.95亿元，净流出2.53亿元；台州银行募集规模66.45亿元，到期规模83.42亿元，净流出16.97亿元；石嘴山银行的到期金额近乎发行金额的两倍；富滇银行发行规模与到期规模基本持平。 从2024年至2025年，这四家银行的期末存续理财产品金额呈现显著收缩，整体存续规模从318.67亿元降至245.20亿元，降幅反映了中小银行自营理财业务面临的压力及“年底非标清零”的监管导向。台州银行和石嘴山银行的降幅尤为显著，分别为80.74%和70.76%。太仓农商行和富滇银行的降幅相对温和，分别为11.70%和1.22%。 在产品结构方面，四家银行均以固定收益类产品为主，未涉及高风险产品。其中，太仓农商行、台州银行和石嘴山银行的公募产品占比高达100%，富滇银行的公募产品占比也达92.91%。固定收益类资产占比均为100%，显示出中小银行在理财业务收缩期内的风险控制导向。 与中小银行自营理财收缩形成鲜明对比的是，专业理财公司的管理规模在2025年达到了34万亿元，创下新高。管理规模超过1万亿元的理财公司数量增长至14家，规模较2025年初增长近3万亿元，反映出专业理财公司在市场中的主导地位日益增强。 中小银行通过转向理财产品代销，不仅符合监管要求，还能降低自身在产品设计和风控管理方面的成本，同时满足客户对稳健型理财的需求。行业的“两极分化”特征日益明显，银行通过收缩自营、转向代销参与市场，理财公司凭借专业化优势实现规模突破，未来理财市场的集中度有望进一步提升。