提要

证监会召开2026年系统工作会议，总结2025年成效，明确2026年工作方向，强调持续深化改革、维护市场稳定。会议指出，2025年资本市场表现韧性，查办701件违法案件，罚没154.7亿元，上市公司分红与回购合计2.68万亿元。2026年监管将聚焦十项新提法，包括维护交易公平、深化公募基金改革、推进创业板和科创板改革、商业不动产REITs试点、提升监管执法有效性、加强投资者保护、完善公司治理、激活并购重组市场、推动境外投资者优化方案等。整体工作重心为稳市场、提质量、强合规，强调政策连贯性，旨在增强市场稳定性，支持实体经济高质量发展。【东方财富网链接】

数据眼

近年来，商业银行的授信业务受到资本市场发展和监管政策的深刻影响。2025年，资本市场中查办的证券期货违法案件达701件，罚没款总额为154.7亿元，这一数据反映出监管层对市场的严格把控与风险管理的重视。在此背景下，商业银行在授信业务中必须更加注重合规性与风险防控，以降低潜在的信用风险。 资本市场的活力也体现在上市公司的现金分红与回购合计达到2.68万亿元，IPO与再融资规模达1.26万亿元。这些数据不仅展示了企业融资的活跃度，也为商业银行的授信提供了更多参考依据。银行在评估授信时，可以借助这些市场数据来判断企业的财务健康状况与未来发展潜力，从而制定更为合理的信贷政策。 随着监管政策的深化，未来商业银行还需关注中长期资金入市的渠道拓宽。监管层已明确提出要深化公募基金行业改革，推动中长期资金的有效利用。这为银行授信业务提供了新的机遇，商业银行可以通过与公募基金等机构的合作，拓展信贷投放的方式和路径，提升资金使用效率。 在市场波动风险加大的背景下，商业银行还需强化自身的风险管理能力。证监会强调要严厉查处过度炒作及市场操纵行为，银行应当密切关注市场动态，及时调整授信政策，防范因市场波动带来的信用风险。此外，推动合格境外投资者优化方案的落地，也意味着商业银行在境外业务拓展和风险管理方面将面临新的挑战和机遇。 总的来看，商业银行在授信业务中应顺应市场和政策变动，强化合规性，提升风险管理水平，通过不断优化信贷结构和服务，助力实体经济的高质量发展。在2026年，随着监管政策的进一步落实，商业银行将迎来新的发展机遇和挑战。