提要

2025年中国房地产市场将围绕“止跌回稳”与“高质量发展”进行系统性调控，推动市场稳定与转型。政策主要通过因城施策、激活需求、优化供给等措施，加速市场修复。公积金政策创新和限购松绑将刺激住房消费，核心城市引领政策优化。各地推出差异化补贴以提振市场活力，供给端改革促进行业高质量发展。中长期贷款持续增加，2026年一季度降息降准的可能性增大，市场结构性改善可期。【观点网链接】

数据眼

2025年前11个月，人民币贷款增加15.36万亿元，其中住户贷款增加5333亿元，中长期贷款增加1.27万亿元。2025年11月，住户中长期贷款单月增加100亿元，环比上月增加800亿元，同比减少2900亿元。政策层面，税务总局出台的“二套转首套”个税抵扣政策与央行下调的公积金贷款利率形成组合拳，公积金首套利率降至2.6%的低位水平，直接降低购房成本，有效提振市场信心。 在地方政策方面，深圳的公积金贷款最高额度提升至231万元，南京单缴存人贷款额度从50万元提至80万元，绍兴双职工家庭贷款额度突破130万元，信阳对多子女家庭及高层次人才额外上浮20%的贷款额度，双职工家庭最高可达132万元。这些措施显著降低了购房门槛，提升了居民的支付能力，进一步激活了住房消费需求。 对于商业银行的授信业务而言，以上数据与政策变化展现了市场需求的回暖和购房者信心的增强。中长期贷款的持续增加，为银行提供了稳定的信贷业务基础，尤其是在利率下行的背景下，银行可以通过调整贷款利率和条件，吸引更多客户。政策的支持也意味着银行在评估贷款风险时，可能会考虑更为宽松的标准，以适应市场的复苏趋势。 此外，政策重心从“量”的扩张转向“质”的提升，通过存量盘活和现房销售激励，商业银行也应积极参与到“好房子”建设中。在房地产市场结构性改善的过程中，银行可以发挥更大的作用，通过丰富的金融产品和服务来满足不同客户群体的需求，尤其是刚性和改善性住房的需求。 总的来看，商业银行的授信业务将受益于政策的持续优化与市场的逐步复苏，未来的贷款需求将保持增长态势，银行在风险控制与信贷创新方面的能力将成为竞争优势。在这样的环境下，银行需要密切关注政策变化与市场动态，以便及时调整授信策略，抓住市场机遇。