提要

党中央、国务院重视创业投资发展，设立国家创业投资引导基金以提振市场信心和推动高质量发展。2025年前三季度，中国创投市场募资和投资有所回升，尤其在长三角地区活跃。人工智能等领域的创业企业数量增加，但市场仍面临管理人不足和退出渠道单一等问题。引导基金通过“引导基金—区域基金—子基金”架构吸引社会资本，强调对科技创新的金融支持。未来需制定行业标准、完善机制设计、培育管理人队伍，以推动创投市场健康发展。【天津发展改革链接】

数据眼

2025年前三季度，我国创投市场新募基金967只，募资金额2452.5亿元，募资规模同比上升18.5%。长三角地区募资活跃，浙江、江苏新募基金数和募资规模分列全国前两位，上海前三季度股权投资基金募资增长87.1%。投资方面，2025年前三季度，我国创投市场投资案例2735起，同比上升1.0%，投资金额1065.1亿元。2025年上半年，创业投资市场投向半导体及电子设备、信息技术、生物医药领域案例数同比分别上升5.0%、8.7%和6.1%，三大领域投资案例合计占比63.2%。截至2025年10月底，当年新成立的新兴产业企业中，人工智能企业占比16.6%，包含智能装备、工业机器人在内的高端装备制造企业占比20.2%。 商业银行在授信业务中，需关注这些行业数据所反映的市场动态。随着创业投资市场的回暖，银行可以根据募资和投资的数据，识别出高潜力的行业和领域，制定相应的信贷政策。例如，针对“硬科技”领域的企业，银行可以设计专门的信贷产品，以降低信贷风险并提高资金配置效率。同时，可以通过分析地区间的募资情况，如长三角地区的活跃表现，来制定地域性信贷策略，支持那些表现优异的创业企业。 银行在授信过程中，还需考虑到创业企业的成长周期和风险特性。对早期企业的评估标准可能需要与成熟企业不同，更加重视技术创新和市场潜力。结合国家创业投资引导基金的支持，银行可与基金合作，共同为优质创业项目提供资金支持，形成“投贷联动”的良性循环。此外，银行还可通过参与行业标准的制定，增强自身在创业投资中的话语权和影响力，进一步促进与其他金融机构及投资者的合作。 面对当前创投市场的“慢复苏”阶段，银行在授信业务中应谨慎评估，尤其是在合格管理人数量较少和退出渠道单一的背景下，需加强风险防控机制，确保信贷的安全性与可持续性。应用大数据等技术手段，提升对市场动态的把握能力，能够帮助银行在复杂的市场环境中做出更为精准的决策。 综上所述，商业银行在授信业务中应积极适应创业投资市场的发展趋势，制定灵活的信贷政策，支持高成长潜力的创新型企业，为促进经济高质量发展贡献力量。