提要

年底金融市场出现大额存单停售现象，尤其是5年期大额存单的消失和3年期存单门槛的提高，可能影响个人投资者的选择，促使资金流向人身险行业。大额存单的退场为人身险带来销售机会，尤其是银保渠道，因其与银行的紧密联系，使得保险产品能更容易被推荐给原本想购买大额存单的客户。然而，长期低利率环境的预期可能给保险行业带来持续压力，特别是对中小险企而言，面临更高的不确定性和经营挑战。整体来看，行业的稳定性可能受到威胁，未来可能由头部险企承担拯救中小公司的重任。【新浪财经链接】

数据眼

根据公开信息，2023年一季度，金融机构发行大额存单2.1万期，发行总量为5.5万亿元。截至2023年9月末，大额存单余额23.5万亿元。随着2024年未见详细信息，预计这一规模不会小。银行当前的息差压力促使其在负债管理上进行调整，尤其是5年期大额存单的消失和3年期存单门槛的提升，意味着个人投资者的选择被限制，资金必定会寻找新的去向。 这一变化对商业银行的授信业务形成了直接影响。大额存单作为一种相对安全的投资工具，过去吸引了大量的个人存款，而现在的退场无疑迫使个人投资者转向其他投资渠道。在这种情况下，商业银行面临着客户资金流失的风险。因此，银行需要在授信业务上进行创新，推出更多符合市场需求的产品，以吸引这些流失的资金。 银保渠道的优势在此时尤为明显。大额存单的客户群体多在银行系统内，银行理财经理可以顺势推荐保险产品，从而实现客户的转化。这不仅有助于银行在息差收窄的情况下实现盈利，还能通过手续费收入来改善财务状况。最新数据显示，银保新单规模已经是个险新单规模的2.2倍以上，市场份额超60%。这一趋势预计将继续扩大，尤其是在大额存单缺位的背景下，银保渠道将成为银行与客户之间的重要桥梁。 然而，这种转型并非没有挑战。商业银行在面临息差压力的同时，也需要警惕行业整体的低利率环境带来的风险。长期低利率将影响保险产品的定价和销售，特别是对那些依赖传统固收类产品的中小保险公司而言，可能面临更大的生存压力。随着市场竞争的加剧，商业银行的授信业务和保险销售将需要更为灵活和创新的策略，以应对未来不确定的市场环境。