提要

《2025中国S市场研究报告》指出，中国私募股权二级市场在募退困境中持续转型，预计2025年交易量将创历史新高，交易转化率提升。2024年下半年起，市场交易活跃度迅速增长，交易总规模和笔数均大幅上涨。报告分析称，随着退出压力加剧，市场参与者增多，交易频次上升，单笔交易规模减小。买方机构中，政府资金与金融机构参与度显著提高，尤其是国资和保险资金比例较高。【同花顺财经链接】

数据眼

2025年，中国私募股权二级市场的交易总规模约923亿元人民币，较2024年同期交易规模327亿元，同比上涨182%。这一增长趋势表明，尽管市场环境复杂，私募股权投资依然展现出强大的韧性，吸引了更多的资金流入。同时，2025年前三季度的交易笔数达到867笔，较2024年同期的259笔同比上涨234%。这种显著的增长反映了市场的活跃度以及投资者对私募股权市场的信心逐步增强。 在商业银行授信业务的角度来看，私募股权二级市场的繁荣为银行创造了新的信贷机会。银行可以通过与私募股权基金的合作，提供融资解决方案，满足其流动性需求。随着越来越多的交易频率和交易规模的提升，银行能够从中识别出具有潜力的投资项目，并为其提供相应的授信支持。这种合作不仅可以帮助银行拓展其业务范围，还能促进整个金融生态系统的健康发展。 此外，政府资金和金融机构的参与度提升，为商业银行的授信决策提供了更多的保障。特别是国资、保险和高净值家办的资金流入，能够为银行降低风险，同时提供更为稳健的借款基础。银行可以通过分析这些参与者的资金来源和投资偏好，制定更为精准的授信策略，从而提升其市场竞争力。 总体而言，私募股权二级市场的活跃发展为商业银行的授信业务带来了新的机遇与挑战。银行在把握市场动态的同时，需谨慎评估风险，以确保在快速变化的市场环境中保持稳健的业务增长。