提要

汉坤律师事务所发布了《汉坤2024年度基金募集项目数据分析报告》，分析了全球私募投资市场在经济放缓和地缘冲突中面临的挑战。尽管市场活跃度低，中国私募市场仍展现出发展韧性。报告统计了近80个私募基金募集项目，涉及近1500亿元人民币的目标募集规模，分析了私募基金的主要投向、基金期限、架构、管理费和收益分配等特征。报告旨在为市场参与者提供参考，推动私募基金行业的高质量发展。【北京基金业协会链接】

数据眼

2024年，全球私募投资市场在经济增长放缓、地缘冲突等多重因素影响下普遍承压前行，投资者风险偏好显著下降，市场活跃度整体偏低。在此情况下，中国私募市场仍展现出显著的发展韧性与结构性活力。根据报告，2024年汉坤团队协助募集的近80个私募基金项目，目标募集规模合计近1500亿元人民币。 私募基金的主要投向集中在智能硬件与软件、生物医疗、互联网金融等行业，其中专注于智能硬件与生物医疗的私募基金合计超过50%。这表明，尽管面临市场挑战，投资者仍对前沿科技和医疗领域保持高度关注和投资兴趣。设置固定期限的基金占比超过90%，且初始基金期限在5到8年之间的基金仍为多数，这显示出市场对稳定回报的需求。 在基金架构方面，使用简单基金架构的私募基金占比为最高，反映出市场对透明、高效结构的偏好。平行基金架构的使用频次有所上升，可能是为了应对复杂的市场环境。管理费的计算基数中，以实缴出资额为基础的基金比例逐年上升，表明投资者对管理费的敏感性增强，寻求更加公平合理的收费方式。 收益分配模式上，采用partner-by-partner分配机制的私募基金占比超过60%，并且by fund分配的比例也在上升，这反映了募资困难导致条款向更有利于投资者的方向变化。整体来看，2024年度的私募基金市场在融资结构、资金来源及投资方向上都体现出适应市场变化的灵活性，为商业银行的授信业务提供了多样化的参考依据。银行在评估私募基金信贷风险时，应关注行业发展趋势、投资领域集中度及资金结构的变化，以便为客户提供更具针对性的金融支持。