提要

阳光财险在过去三年中面临频繁的罚款和“增收不增利”的困境。多家分支机构因违规行为被罚款，累计金额已超过900万元。尽管保险业务收入持续增长，但净利润却出现剧烈波动，承保成本不断上升，盈利能力受压。阳光财险需重建合规体系并转型业务结构，专注于车险细分市场和非车险业务扩张，以应对行业竞争和盈利压力。【新浪财经链接】

数据眼

阳光财险在近三年内面临严峻的合规挑战和盈利困境，多家分支机构因违规行为累计被罚款超过880万元，2025年以来，罚款金额已超900万元。罚款原因主要集中在“财务数据不真实”“虚构中介业务套取手续费”和“未按照规定使用经备案的保险条款”等方面，显示出其在追求业绩的过程中严重突破了监管红线。2023年的承保综合成本率高达98.7%，而2024年再次上升至99.62%，盈利空间受到严重挤压。 从2020年到2024年，阳光财险的保险业务收入逐年攀升，分别为374.44亿元、409.19亿元、404.09亿元、442.94亿元和478.69亿元，但净利润却波动剧烈，2024年仅实现6.14亿元，暴露出公司盈利模式的脆弱性。车险综合成本率为99.1%，实现承保利润2.4亿元，而非车险业务虽然增长94.8%，但赔付成本的上升使得整体盈利能力依然受到制约。 在这种背景下，阳光财险的商业银行授信业务需要重新审视其合规体系和盈利模式。未来，商业银行在对阳光财险的授信决策时，需关注其合规风险和财务健康状况。在当前监管环境下，阳光财险建立“总公司-分公司-支公司”的三级合规管控体系显得尤为重要，这不仅是为了降低合规风险，也是为了维护与商业银行的良好信贷关系。 同时，阳光财险在业务结构上需进行转型，尤其是在车险市场深耕和非车险业务扩展上，提升高附加值业务占比，以提高整体盈利能力。商业银行可考虑根据阳光财险的转型路径和市场潜力，进行精准的授信，支持其在合规和创新方面的发展，从而实现双方的共赢。