提要

11月19日，有机硅概念股大幅上涨，部分个股涨幅超过10%。有机硅DMC报价上调至13200元/吨，推动下游产品价格上涨。分析人士认为，行业尚处淡季，市场对提价的接受度需观察。开源证券指出，行业正在进行减产和涨价协同行动，供需有望改善，标志着行业低迷期或将结束。杠杆资金自9月以来积极买入有机硅概念股，机构预计未来供给压力将缓解，并伴随新能源等领域需求的崛起，打开新的增长点。【东方财富网链接】

数据眼

有机硅行业在近期的价格上涨中表现出强劲的涨幅，尤其是在11月19日的数据显示，个股中远翔新材涨超11%，东岳硅材涨超10%。有机硅DMC的报价上调至13200元/吨，较会议开始前增加约200元/吨。这一价格调整在下游产品报价上也产生了连锁反应，107胶、生胶等产品均出现不同程度的涨价。在行业整体处于淡季的背景下，市场对提价的接受度仍需观察。 开源证券的研报指出，自2025年11月以来，有机硅行业协同行动已进入实质性落地阶段，鲁西化工牵头的行业会议确定了“减产30%+涨价至13500元/吨”的双重目标，预计将在12月初启动减产，半个月内完成价格抬升。已有单体厂报价上调至12500元/吨并限量接单，市场预计主流大厂后续将同步调涨500-800元/吨。结合这一策略，有机硅供需有望得到边际改善，产业链也有可能迎来景气上行周期。 根据买化塑研究院的监测，国内有机硅DMC价格已攀升至12000-12500元/吨，并在单日最大涨幅达1000元/吨的情况下，较11月初累计上涨超1000元/吨。该价格反弹不是偶然，而是行业在“反内卷”共识下，供需格局深度调整的必然结果，暗示着持续两年多的行业低迷期有望结束。 在融资方面，自9月以来，杠杆资金净买入多只有机硅概念股，兴发集团融资净买入超3亿元，东岳硅材融资净买入1.63亿元。其他个股如瑞泰新材、硅宝科技等的融资净买额也在1亿元至1.56亿元之间，显示出市场对有机硅的投资热情。 国投证券的研报提到，2019-2024年我国有机硅中间体名义产能将从152万吨扩张至344万吨，年均增长率为17.8%。随着国内有机硅产能不断向龙头企业集中，当前CR4已近50%。此外，库存水平降至4.4万吨，处于年内较低位置，若行业减产30%的计划落实，每月将影响近9万吨的供应量，有望进一步激发价格的弹性。 在需求端，伴随着新能源、电子电器及半导体等领域需求的同步崛起，有机硅应用领域正加速向价值链高端延伸，为行业带来新的增长点。因此，从商业银行授信业务的角度来看，有机硅行业的这些动态对于信贷评估和风险管理提出了新的挑战与机遇，银行可考虑在授信政策上给予符合条件的企业更多支持，以捕捉这一潜在的市场增长机会。