提要

三季度以来，净值型理财市场吸金能力增强，公募净值型人民币理财产品募集规模达5213亿元，配置偏好向现金及存款类资产倾斜，减少债券类资产配置。固收类理财产品成为吸金主力，收益率回升。理财产品资产配置向现金及银行存款的占比提升，反映出投资者对风险的关注。而对权益类资产的配置持续下降，尽管股市回暖，显示出银行理财对低风险资产的偏好。【东方财富网链接】

数据眼

三季度以来，银行理财产品的市场吸金能力显著增强。普益标准数据显示，截至2025年10月，公募净值型人民币理财产品的总体募集规模达5213亿元，较上月上升，近半年各月募集规模均在4000亿元以上。理财产品的资产配置发生了变化，债券类资产的配置余额为13.86万亿元，占总投资资产的40.4%，而现金及银行存款类资产的余额为9.45万亿元，占比27.5%，可见资产配置向现金和存款类资产倾斜。 固收类理财产品在市场中的吸金能力持续凸显，10月份新成立的1821款净值型理财产品中，平均募集规模为30.96亿元，较上月上升。全市场的存续理财数量为4.39万只，存续规模达32.13万亿元，同比增幅为9.42%。固收类理财存续产品数量为3.85万只，存续规模达24.02万亿元，占比从7月末的75.43%增至10月末的76.65%。收益率的回升是固收类理财产品吸金能力提升的关键，纯固收理财收益率为3.31%，较上月提升1.12个百分点。 当前银行理财产品逐步减配债券，增配现金及银行存款类资产，以降低净值波动风险，增强投资者信心。随着存款利率的下降，居民在股票和大宗商品市场活跃，带动了对银行理财的资金配置。理财公司因此适当提高现金及银行存款的配置比例，以平衡投资的安全性和盈利性。同时，债券市场的波动性增加，促使理财产品增配低波动的资产，以保障产品的整体运作稳定。 在权益类资产配置方面，尽管股市有所回暖，理财资金对权益类资产的配置仍呈下降趋势，截至9月末，权益类资产占比仅为2.1%。这种现象可能与统计口径的差异及机构的阶段性操作有关，银行理财对权益类资产的参与多通过公募基金进行统计。整体来看，银行理财产品在当前市场环境中，采取了更为审慎的资产配置策略，以有效应对市场波动和风险。