提要

10月A股市场在政策与资金影响下呈现震荡，主要指数围绕关键点位博弈。个人投资者以强劲净申购成为市场主力，累计净申购达118.99亿元，而机构投资者则出现赎回，累计净申购仅49.85亿元。个人投资者偏好证券、消费与科技领域的ETF，证券ETF净申购额最高。机构则集中于防御性与高股息品种，银行ETF最受青睐，部分中证500相关ETF遭大幅赎回。整体来看，个人资金在市场波动中未大规模撤离，反映出对市场的信心。【东方财富网链接】

数据眼

10月，个人持有为主的ETF在市场震荡中展现出强劲的申购动力，累计净申购规模高达118.99亿元，其中10日和13日的单日净申购分别达35.64亿元和33.36亿元，反映出个人投资者对市场的信心。机构持有为主的ETF则经历了明显的净赎回，尤其在10月中下旬，赎回力度加大，22日单日净赎回近70亿元，累计净申购仅为49.85亿元，且不足个人投资者规模的一半。这种差异化的表现为商业银行在授信业务中的风险管理与客户策略提供了重要参考。 在授信业务中，商业银行可通过分析个人与机构投资者的资金流向和投资偏好，优化信贷产品设计和风险控制。个人投资者主要聚焦证券、消费及科技赛道，证券ETF以46.35亿元的净申购额位居首位，显示出个人投资者对券商板块未来业绩增长的强烈预期。银行可针对这一趋势，提供相应的融资服务和金融产品，以满足个人客户的投资需求。同时，银行还可以通过建立针对特定行业的授信政策，降低信贷风险。 相较之下，机构投资者则偏向防御性与高股息品种，银行ETF和红利低波ETF分别以62.60亿元和33.91亿元的净申购额排名前列。这一现象提示商业银行在授信业务中，需关注机构客户的风险偏好和投资策略，为其提供低风险、高收益的信贷产品。这不仅有助于提升客户粘性，还能够增强银行在市场波动中的抗风险能力。 此外，个人与机构在投资策略上的分歧，尤其是在市场震荡期的资金流动，为商业银行提供了多维度的市场洞察。银行可利用这些数据分析，制定更为精准的市场营销策略，吸引不同类型的客户。同时，银行还应加强对市场动态的实时监测，及时调整信贷政策，以应对市场变化带来的风险。 总体来看，市场的结构性机会与资金流向的变化，为商业银行的授信业务提供了丰富的决策依据。通过深入分析个人与机构投资者的行为，银行能够在风险控制与客户服务中实现更高效的资源配置，提升业务的整体表现。