提要

今年前三季度，宽基ETF市场规模增长3200亿元，但份额却减少2241亿份，反映出投资者偏好转向行业、主题和债券ETF。尽管整体市场表现强劲，部分宽基ETF却遭遇净赎回，投资者普遍采取止盈策略。市场从“广谱配置”转向“精准进攻”，显示出资金配置的精细化趋势。大盘宽基ETF表现稳健，而成长型宽基ETF表现优异但波动较大，未来需加强投资者教育和产品优化。【东方财富网链接】

数据眼

今年的行情已走过了三个季度，宽基ETF的总规模从2.19万亿元增长至2.51万亿元，增幅达到3200亿元。然而，值得注意的是，份额却减少了2241亿份，降至9247.77亿份。这一现象并非偶然，而是反映了市场参与者的投资策略转变。 前三季度，沪深300指数上涨了17.94%，创业板指更是大幅上涨51.2%。在这个背景下，尽管宽基ETF总规模增长，但行业、主题ETF以及债券ETF的兴起，使得资金配置趋向多样化，宽基ETF的市场份额被逐步挤压。市场情绪从“广谱配置”转向“精准进攻”，这表明投资者越来越倾向于选择热点和弹性更高的投资产品。 从绩效来看，24只宽基ETF年内涨幅超过60%，其中国泰创业板50ETF以74.44%的涨幅领跑，显示出成长型投资在当前市场中的优势。尽管大部分优秀宽基ETF的规模相对较小，且不少产品的规模低于5亿元，但这种成长风格的胜利表明市场对高景气赛道的偏好。 另一方面，29只规模超过100亿元的宽基ETF中，虽有规模的增长，但却有超过58%的产品出现了净赎回。这一现象主要受投资者“见好就收”策略的影响，尤其是那些年内涨幅超过50%的产品。市场的不确定性和对后续行情的担忧，使得部分投资者选择落袋为安。 在商业银行授信业务的角度来看，这种市场现象意味着信贷资源的配置将受到影响。银行可能会更加重视投资者的风险偏好和市场趋势，调整信贷政策以适应变化的市场环境。尤其是在宽基ETF的流动性和表现波动加大的情况下，银行需要更加谨慎地评估投资者的信用风险和投资意图。 综上所述，当前市场对宽基ETF的表现和资金流向的变化，反映了投资者对风险和收益的重新评估，同时也为银行在授信业务中提供了新的思考方向。在未来，银行可能会加强与投资者的沟通，提升对市场动态的敏感度，以更好地支持客户的投资需求和风险管理。